Comment les taux de change sont-ils définis?
On dit souvent que le marché des changes est le plus grand marché d’investissement au monde. Cependant, beaucoup de gens ne savent pas comment se déroule le processus de détermination de la valeur d’une monnaie par rapport à une autre. Essentiellement, les taux de change des devises sont établis en fonction de plusieurs facteurs fondamentaux qui sont systématiquement appliqués dans toutes les situations, ainsi que de facteurs pouvant varier en fonction des circonstances.
Les facteurs fixes qui ont une incidence sur les taux de change sont généralement identifiés comme l'inflation, les taux d'intérêt et la valeur des échanges. La valeur commerciale est liée au ratio des échanges commerciaux et de services entre les deux pays qui émettent la devise. Si un pays achète plus de biens et de services d'un pays donné qu'il n'en importe dans ce même pays, la valeur de chaque pays reflétera cette différence. En effet, le pays qui profite le plus de la vente de biens et de services entre les deux pays aura une monnaie dont la valeur sera mieux notée.
L'inflation et la récession sont des facteurs économiques qui influent directement sur la capacité d'un pays à acheter des biens et des services, tant à l'intérieur du pays que sur le marché mondial. Une inflation élevée signifiera que le pays sera moins capable d'acheter des biens et des services. La diminution du pouvoir d'achat aura pour conséquence que la monnaie de ce pays sera considérée comme moins souhaitable. Étant donné que l’échange de monnaie vise à maximiser la valeur de l’investissement en monnaie, l’inflation entraînera directement une dépréciation de la valeur de la monnaie de ce pays par rapport à celle d’un pays qui ne subit pas actuellement d’inflation. Ainsi, le taux de change entre les deux pays se modifie jusqu'à ce que la période d'inflation passe.
La question des taux d’intérêt est directement liée à l’inflation. Autre indicateur économique important, les taux d’intérêt élevés réduisent la circulation de la monnaie par le biais de prêts. Moins d'argent en circulation signifie moins d'achat sur le marché mondial. Cela signifie que les taux de change pour ce pays chuteront également en valeur.
Ces trois principaux facteurs d'évaluation des taux de change, à l'instar d'autres facteurs moins pertinents, peuvent changer en quelques heures. C’est une des raisons pour lesquelles investir dans le change est une entreprise aussi passionnante. Le niveau de difficulté des taux de change peut également être accru lorsque des problèmes tels que le revirement politique et les catastrophes naturelles ont également une incidence sur la nature économique d'un pays et dictent donc une modification des taux de change de la devise de ce pays.