Comment calculer le fonds de roulement?
Le fonds de roulement est un chiffre financier qui représente la liquidité d'une entreprise en fonction des actifs et des passifs courants disponibles. Pour calculer le fonds de roulement, soustrayez simplement le total des actifs courants d'une société du total des passifs courants. Par exemple, si une entreprise a un actif courant d'un million de dollars américains (USD) et un passif courant de 750 000 USD, le fonds de roulement est de 250 000 USD. Bien que cet exemple indique un fonds de roulement positif, il est possible d’avoir un fonds de roulement négatif pendant la durée de vie d’une entreprise.
Lorsque vous essayez de calculer le fonds de roulement d'une entreprise, vous pouvez obtenir toutes les informations nécessaires à partir du bilan. Les actifs courants sont généralement inscrits en premier dans le bilan. Ce nombre comprend la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks, les comptes prépayés et les placements à court terme. Les deux derniers éléments ne sont inclus dans les actifs courants que s’ils expirent dans 12 mois ou moins. Les analystes et les investisseurs utilisent les actifs courants pour calculer le fonds de roulement car ces éléments représentent des actifs plus faciles à convertir en espèces que les autres éléments détenus par la société.
Les passifs courants sont des éléments que les entreprises sont obligées financièrement de payer au cours des 12 prochains mois. Ces éléments comprennent les créditeurs et les emprunts à court terme tels que les lignes de crédit, les cartes de crédit et les autres dettes à court terme. Ces dettes résultent généralement d'activités normales. Bien que ces éléments ne soient pas généralement garantis par des garanties, ils représentent néanmoins des obligations légales qui doivent être acquittées.
Les analystes financiers et les comptables peuvent utiliser un ratio de fonds de roulement pour tenter de calculer le fonds de roulement. Ce ratio fournit un indicateur statistique à comparer avec le ratio de fonds de roulement du concurrent principal ou le standard de l'industrie. Le ratio utilisé pour calculer le fonds de roulement est l'actif à court terme divisé par le passif à court terme. En utilisant les chiffres de l'exemple précédent, le ratio de fonds de roulement d'une entreprise est de 1,33 (1 000 000/750 000). Si ce chiffre est inférieur à 1,0, cela signifie que la société a un fonds de roulement négatif. Un chiffre supérieur à 2,0 peut indiquer qu'une entreprise a des actifs excessifs et ne les utilise pas pour générer plus de capital. Par conséquent, le ratio de fonds de roulement idéal se situe entre 1,0 et 2,0.
L'utilisation du ratio de fonds de roulement offre un niveau de compréhension différent pour la direction de l'entreprise. Si vous modifiez l'actif à court terme de l'exemple précédent, supposons que l'actif à court terme s'élève à 2 000 000 USD et le passif à court terme à 750 000 USD. Alors que la formule du fonds de roulement indique un fonds de roulement positif de 1 250 000 USD (2 000 000 à 750 000), le ratio est de 2,67 (2 000 000/750 000). Par conséquent, la direction de la société peut avoir besoin d'utiliser ses actifs à court terme pour générer des revenus plus élevés.