Comment puis-je évaluer la performance des actions?
Évaluer la performance des actions est une tâche plus compliquée que de simplement déterminer si le prix d'une action a augmenté ou baissé au fil du temps. Les investisseurs doivent situer les performances dans leur contexte, notamment en prenant en compte le temps, la performance globale du marché et la performance du secteur. Outre le prix, les investisseurs peuvent également considérer la volatilité et le rendement comme des facteurs importants.
L’un des principaux moyens d’évaluer la performance des actions est de rechercher le contexte. Par exemple, choisir une période d'évaluation est important. Si le délai est trop court, l'investisseur peut attacher un niveau d'importance disproportionné aux résultats; si la période est trop longue, les résultats peuvent être le résultat de facteurs qui ne sont plus pertinents. Il est également important de prendre en compte les variations de la valeur des actions proportionnellement, plutôt que la simple augmentation ou diminution brute.
Il ne suffit généralement pas de regarder le mouvement du cours d’une action. En effet, le prix a peut-être évolué en grande partie à cause des mouvements globaux du marché. Par exemple, il a peut-être bondi lors d'un boom boursier ou s'est effondré lors d'un krach boursier. Il est donc logique de comparer une action à la performance d’un marché global au cours de la période. Cela peut être fait en comparaison avec les enregistrements du marché ou en examinant la performance de produits indexés tels que les fonds de suivi.
Il est possible d'aller encore plus loin dans la recherche d'un bon point de comparaison. Au lieu de simplement comparer la performance d'une action à celle d'un marché, un investisseur pourrait la comparer à d'autres actions du même secteur. Cela vous donnera une meilleure idée de la force de chaque action. Par exemple, une mauvaise publicité sur le diabète pourrait signifier une chute des actions des sociétés de production de sodas, mais un examen plus approfondi pourrait indiquer que les actions d'une société ont chuté dans une marge bien inférieure à celle des autres. Cela peut suggérer que la société est fondamentalement plus forte et que ses actions peuvent être plus résistantes aux chocs du marché.
La volatilité est un autre problème à prendre en compte dans la performance des actions. Il s'agit d'une mesure de l'ampleur de la variation du cours des actions. Cela peut fournir une idée plus claire que la simple comparaison de deux moments dans le temps. Un titre particulièrement volatil peut sembler avoir mieux performé avec une telle comparaison de période, mais cette volatilité pourrait signifier qu'il s'agit d'un investissement plus risqué.
La performance des actions ne dépend pas uniquement des prix, car les actions peuvent rapporter de l’argent à un investisseur avant même qu’elles ne soient vendues. Cela est dû au fait que les sociétés émettent des dividendes, généralement une ou deux fois par an, aux investisseurs. Le rapport entre le paiement du dividende annuel et le prix de l’action est indiqué en tant que rendement. Cela intéressera particulièrement les soi-disant investisseurs axés sur la valeur, qui cherchent avant tout à conserver les actions pour gagner de l'argent de cette façon.