En finance, qu'est-ce qu'une date d'échéance?
La date d'échéance fait référence à la date à laquelle l'émetteur d'une obligation de crédit ou d'une obligation doit rembourser le principal de la dette à ceux qui l'ont achetée. Les obligations sont des titres de créance émis par des sociétés, des gouvernements souverains ou des municipalités. Ces titres paient un taux d'intérêt annuel indiqué pour chaque tranche de 1 000 USD de dollars US. L'émetteur rembourse aux porteurs d'obligations l'intégralité du montant nominal, à une date ultérieure spécifiée, à l'échéance ou à l'échéance des obligations. Une date d'échéance est également appelée date de rachat. Selon les besoins financiers de l'émetteur, les échéances peuvent aller de 1 à 30 ans.
Les titres de créance sont fréquemment classés en fonction de leur date d'échéance. Les obligations dont l'échéance est inférieure à un an sont appelées à court terme, celles à échéance entre un et cinq ans sont à moyen terme et celles à cinq ans ou plus sont considérées à long terme. Les placements à revenu fixe dont l'échéance est inférieure à un an sont souvent appelés billets ou effets. Pour la plupart des obligations, la date d'échéance spécifique est clairement indiquée sur la face physique du certificat.
La date d'échéance d'une obligation est un facteur important dans un calcul utilisé fréquemment par ceux qui achètent des obligations sur le marché secondaire. Le rendement à l'échéance est un chiffre couramment utilisé dans le monde des investissements, qui aide les investisseurs à déterminer des taux de rendement comparables pour les véhicules à revenu fixe alternatifs sur le marché secondaire. Étant donné que le prix des obligations fluctue en fonction des taux d’intérêt, les obligations sont souvent achetées sur les marchés secondaires avec un escompte ou une prime équivalant à leur valeur nominale - ou à un montant égal de 1 000 $ .
Les obligations sont émises en coupures de 1 000 USD. Un investisseur peut acheter sur le marché secondaire une obligation d'entreprise à long terme d'un montant nominal de 1 000 USD à un prix actualisé de 870 USD. À l’échéance, l’investisseur recevra les 1 000 USD. Le rendement à l'échéance d'une obligation est une mesure du taux de rendement, ou rendement, qui comptabilise le montant réellement payé, le montant nominal payable à l'échéance et le montant des intérêts reçus entre la date d'achat et la date d'échéance.
Il existe une exception à la règle générale voulant que l’échéance se réfère toujours à une date de remboursement du principal spécifique. Par exemple, certaines sociétés émettent des obligations appelables . Une obligation appelable donne à l'émetteur le droit de la rembourser à un moment donné avant la date d'échéance indiquée.