En finance, qu'est-ce qu'une date de référence?
Une date d’enregistrement est la date à laquelle une société identifie les actionnaires à qui elle versera un dividende à venir. Les propriétaires des actions à la date d'enregistrement recevront le dividende. Une fois que la date est arrivée, le prix des actions sera généralement réduit du montant du dividende. Ceci est connu comme "trading ex-dividende". La raison pour laquelle une action est négociée ex-dividende est que, si les actions sont vendues après la date de clôture des registres, le vendeur, qui était l'actionnaire à la date de clôture des registres, reçoit le dividende.
La date ex-dividende est le premier jour de la période ex-dividende. La période ex-dividende est la période allant de la date d’enregistrement à la date à laquelle le dividende est effectivement versé. Une action est négociée ex-dividende pendant toute la période ex-dividende.
Le 1 er août, une société pourrait déclarer qu'un dividende sera versé le 1 er septembre aux actionnaires inscrits le 15 août. Dans ce cas, la date d'enregistrement est le 15 août. Tous les actionnaires inscrits le 15 août recevront le dividende. L’action sera ex-dividende du 16 août au 1er septembre.
En ce qui concerne les fonds communs de placement, la date de référence est utilisée pour déterminer chaque propriétaire et le nombre d'actions qu'il possède à une date donnée, afin de verser des distributions aux actionnaires. Les distributions de fonds communs de placement sont généralement versées tous les ans ou tous les deux ans, même si les titres des fonds rapporteront des dividendes à divers moments de l’année. Les actionnaires inscrits à la date d'enregistrement recevront la distribution à la date de distribution.
La date d’enregistrement des titres adossés à des actifs est la date à laquelle les propriétaires sont identifiés afin qu’un paiement programmé puisse être distribué. Les propriétaires à compter de cette date recevront le paiement à la date de paiement. Les titres adossés à des actifs sont des titres de créance adossés à des actifs spécifiques, tels que des comptes débiteurs ou des contrats à tempérament. À mesure que les comptes sont rassemblés ou que des acomptes sont versés, les paiements sont distribués aux propriétaires des titres conformément aux conditions du titre.
Chaque fois que des titres sont achetés ou vendus, il existe une période de règlement avant que la transaction ne soit enregistrée. Un échange d'actions ou d'obligations municipales se règle trois jours de bourse après la vente. Les obligations du gouvernement américain et les fonds communs de placement se règlent généralement le lendemain de la date de transaction. Il est important de garder cela à l'esprit, car l'opération doit être réglée avant la date de clôture des registres pour que l'acheteur puisse recevoir le dividende ou la distribution.