Quels sont les coûts d'émission d'obligations?

Les coûts liés à l’émission d’obligations sont tous les types de dépenses liées à la préparation d’une émission d’obligations destinée à la vente aux investisseurs. La gamme des dépenses comprendra tous les aspects du processus, à commencer par la création de l’obligation elle-même, la préparation en termes de commercialisation de l’émission obligataire auprès des investisseurs potentiels et tous les coûts associés à des tâches telles que la souscription de l’obligation, la les coûts comptables liés à la gestion du problème, et même les frais d’inscription qui doivent être réglés pour pouvoir proposer le problème. Les coûts de ce type peuvent être amortis, souvent à partir de la date de vente associée aux obligations.

Un certain nombre de coûts d’émission d’obligations sont générés avant que l’émission ne soit présentée au grand public. Cela inclut les frais de gestion de toutes les questions juridiques liées à une émission d'obligations, notamment en s'assurant que la liaison est structurée de manière à être conforme aux lois et réglementations commerciales en vigueur dans la juridiction où la liaison sera émise. Assurer la souscription appropriée pour l’émission d’obligations est un autre exemple de dépense engagée avant la libération de l’obligation. La mise en place du processus comptable qui servira à suivre la vente des obligations ainsi que les décaissements versés aux investisseurs est un autre exemple des coûts d’émission obligataires engagés avant que l’émission obligataire ne génère un revenu quelconque.

Même après qu’une obligation a été libérée et se vend bien, des coûts supplémentaires d’émission d’obligations sont engagés. Nombre d'entre elles concernent le maintien du processus comptable, y compris la documentation de l'utilisation des fonds collectés dans le cadre de l'émission, le suivi des dates réelles des ventes aux investisseurs et le calcul du rendement dû aux investisseurs en fonction des conditions de l'obligation elle-même. Lorsque l’émission d’obligations arrive à échéance, les dépenses associées au règlement final avec tous les investisseurs sont également comptabilisées et amorties.

Tout au long du processus, les dépenses associées à la commercialisation de l’émission d’obligations sont également considérées comme faisant partie des coûts d’émission d’obligations. Cette dépense particulière débute souvent avant l’émission effective de l’obligation et se poursuit tant que l’émission reste disponible pour les investisseurs. En règle générale, les émetteurs prévoient toutes ces dépenses lors de la constitution de l’émission obligataire, en s’assurant que le montant de l’émission couvre tous les coûts de l’émission obligataire tout en permettant à l’émission de dégager les revenus nécessaires pour mener à bien le projet lié à l’émission de titres. le lien.