Que sont les notes de capital?
Dans un contexte comptable, le capital est de l'argent à la disposition d'une entreprise ou d'une personne pour investir afin de produire plus de revenus. Une note est un instrument de dette. Les billets de capital sont des prêts non garantis en fonction du crédit de crédit d'une entreprise. Ceux-ci sont émis comme dette à court terme et paient un taux d'intérêt fixe.
Les billets de capital sont considérés comme un risque plus élevé qu'un prêt garanti, car ils se classent plus bas que tous les autres créanciers si la société fait défaut. En raison du risque accru, le billet paie un taux d'intérêt plus élevé qu'un prêt garanti ne paierait. Pour un investisseur qui souhaite diversifier son portefeuille avec un produit qui fournit un revenu stable à un rendement plus élevé, cela peut être une bonne option. Pour les entreprises, ces billets sont un moyen pratique de lever des capitaux.
Les banques du monde entier proposent des billets de capital, également appelés débentures, pour financer les investissements, l'expansion ou pour respecter les limites de capital obligatoires. Les lois concernant une émission bancaire d'un billet en capital peuvent varier d'un pays à l'autre. DansLes États-Unis, les banques peuvent les utiliser comme source supplémentaire de capital pour maintenir le ratio de capital / actif obligatoire. Les exigences supplémentaires incluent les éléments suivants; Les billets doivent être pour une durée minimale de sept ans, ils ne peuvent pas avoir une fonction d'appel qui permet à l'investisseur de profiter de l'encaissement avant la maturité, et ils doivent stipuler que la Banque échange les billets des actions ordinaires à une date ultérieure pour un prix prédéterminé.
En Australie, les billets de capital sont vendus à la Bourse australienne. Ceux-ci sont généralement classés comme un risque modéré et offrent des paiements semestriels à un taux de rendement fixe. La Nouvelle-Zélande propose des billets de capital, également appelés obligations d'entreprise, sur la Bourse de débenture néo-zélandaise, et exige que les billets incluent une option de conversion à l'échéance. Si l'acheteur choisit de convertir le prêt au lieu de l'étendre, l'émetteur peut soit rembourser le principal oR Remplacez la note par des actions ordinaires à prix réduit. Dans d'autres pays, les banques et les entreprises peuvent proposer des notes directement au public.
Les notes de capital sont l'instrument financier la plus basse de la priorité trouvée dans un véhicule d'investissement structuré (SIV). Un SIV est un pool d'actifs ou de produits d'investissement, qui créent un instrument financier et offrent des opportunités de financement supplémentaires pour les investissements sous-jacents. Les flux de trésorerie de ces investissements sous-jacents sont ensuite détournés vers le groupe d'investissement pour rembourser l'endettement. Les pools utilisent une variété de produits, tous plus élevés que les billets de capital, ce qui signifie que les billets seront les derniers à payer si les flux de trésorerie diminuent.
Les investisseurs qui sont attirés par l'idée d'ajouter un rendement d'intérêt plus élevé, l'investissement produisant des revenus, devraient faire des recherches sur les termes de divers billets en capital avant de commettre des fonds. Le niveau du risque associé à la note est déterminé par la cote de crédit de la compn'importe quel rang que la note a par rapport aux autres dettes d'entreprise. Le grade déterminera l'ordre dans lequel les dettes sont payées si l'entreprise fait faillite. Certaines entreprises n'offrent pas de notations de crédit, augmentant le risque des investissements, tandis que d'autres sociétés garantissent réellement une assurance pour leurs billets.