Que sont les normes mondiales de performance des investissements?
Les normes GIPS (Global Investment Performance Standards) ont été élaborées par le Chartered Financial Analyst Institute afin de normaliser les directives de reporting et la rentabilité d'une entreprise d'investissement. Le CFA Institute a introduit ces normes d’éthique en 1999 afin de garantir que les gestionnaires de placements effectuent une divulgation complète des performances des investissements dans différents pays. La réglementation, les mesures de performance et les pratiques d’investissement varient d’un pays à l’autre, mais les normes de performance mondiales en matière d’investissement fournissent un ensemble mondial de normes de présentation des performances qui permettent aux entreprises de pénétrer les marchés mondiaux.
Plusieurs caractéristiques clés des normes globales de performance des investissements reflètent les éléments de base qu'un planificateur financier ou un analyste financier utilise pour présenter les informations de performance d'une entreprise qui gère des investissements. GIPS englobe sept normes auxquelles ces entreprises sont tenues de se conformer. Ces normes incluent des éléments tels que le professionnalisme, l'intégrité, le devoir envers le client et la diligence.
La première norme mondiale en matière de performance des placements est le professionnalisme, qui exige une éthique élevée, même si un problème n'est pas identifié par écrit. Les professionnels de la finance doivent se conformer aux règles, règlements et lois régissant la profession comptable. Cela s'applique même dans les pays où les lois sur les valeurs mobilières ne sont pas strictes. Un analyste financier en vertu d’une charte doit adhérer au code et aux normes dans cette situation.
L'intégrité des marchés des capitaux est une autre norme qui concerne l'utilisation d'informations non publiques. Les entreprises d'investissement ne sont pas autorisées à utiliser des informations non publiques qui pourraient affecter la valeur d'un stock. Ceci est considéré comme un délit d'initié lorsqu'un investisseur acquiert des informations sur une action à vendre ou à acheter avant que l'information ne devienne publique.
Les normes mondiales de performance des investissements reconnaissent les obligations fiduciaires des courtiers vis-à-vis de leurs clients. Les intérêts des clients sont placés au-dessus de ceux du cabinet ou du courtier. Cela implique d'informer le client sur les risques d'investissement et de s'assurer que les informations fournies sont exactes, complètes et justes. Le premier devoir des courtiers est envers le client. Les normes globales de performance en matière d’investissement exigent des courtiers qu’ils exécutent les tâches qui leur sont assignées en fonction des compétences et aptitudes requises pour le poste. Les courtiers ne doivent pas divulguer d'informations confidentielles ni causer de préjudice à l'entreprise d'investissement.
GIPS pour l'analyse des investissements, les recommandations et les actions abordent la diligence et une base raisonnable. Un analyste financier doit analyser les investissements et faire des recommandations d'investissement. Ces recommandations doivent être étayées par des recherches et des preuves. De plus, le format de base et les principes qui ont guidé les recommandations doivent être divulgués aux clients actuels et potentiels. Cette information devrait également faire la distinction entre fait et opinion.
Les normes de performance mondiales en matière d’investissement exigent des membres du CFA Institute qu’ils évitent toute conduite compromettante. Ce type de comportement pourrait affecter l'intégrité ou la réputation de CFA Institute. Les membres ne doivent pas non plus sous-estimer les implications de l'adhésion à l'institut.