Quelles sont les actions institutionnelles?
Les actions institutionnelles sont des actions de fonds communs de placement qui sont proposées à la vente par les investisseurs institutionnels uniquement. Dans la plupart des cas, des blocs importants de ces actions sont vendus dans le cadre d’un contrat global. En contrepartie de l’achat d’un volume plus important d’actions, l’institution reçoit souvent des baisses de prix, notamment une réduction des frais de transaction supportés dans le cadre du contrat d’achat. Étant donné que les actions institutionnelles sont vendues par blocs, les investisseurs individuels sont rarement, voire jamais, en mesure d'acheter ces types d'investissement.
Un certain nombre d'entreprises ou d'institutions différentes peuvent choisir d'acheter des actions institutionnelles. En règle générale, l’achat vise à conserver ces actions à des fins d’investissement à long terme, ce qui crée un flux de revenus stable pour l’institution. Les entreprises utilisent parfois cette approche pour générer des revenus réservés aux régimes de retraite proposés aux employés. À d'autres moments, le rendement généré par les actions est acheminé vers d'autres produits en cours gérés par la société.
Il existe plusieurs types d’entités susceptibles d’être intéressées par des actions institutionnelles. En plus des sociétés qui cherchent un moyen de créer un flux de revenus pour financer les régimes de retraite, les compagnies d’assurance utilisent souvent ce modèle d’investissement pour maintenir un flux de rendement régulier qui peut être utilisé pour honorer les demandes présentées par leurs clients. De la même manière, les banques achètent souvent des actions institutionnelles pour générer des revenus afin de financer leurs opérations, ainsi que des fonds pour payer des intérêts sur tous les comptes de clients structurés de manière à générer des intérêts sur les soldes des comptes. Les fonds de pension indépendants achèteront également des actions institutionnelles afin de générer des revenus qui seront réinjectés dans le fonds, le maintenant viable à long terme.
Dans de nombreux cas, les actions institutionnelles sont appelées actions Y ou actions de la classe Y. En effet, les actions sont généralement émises avec une classe de lettres spéciale qui permet de les différencier des autres classes largement disponibles pour les investisseurs individuels. Cette classe de lettres spéciale est souvent incluse dans le symbole de fonds descriptif utilisé pour identifier les actions sur le marché, ce qui permet aux investisseurs potentiels d’avoir plus de facilité à rechercher le rendement passé des actions sans les confondre avec d’autres classes d’actions émises par le même entité. La classe d'actions peut également jouer un rôle dans la manière dont les swaps sont conduits au sein d'un fonds commun de placement, puisqu'un investisseur est limité à l'échange d'un ensemble d'actions Y contre un ensemble correspondant d'actions Y disponibles au sein du fonds commun.