Quels sont les dérivés d'assurance?
Les dérivés d'assurance sont des produits que les investisseurs peuvent acheter sur le marché. Ils ont des flux de paiement basés sur les caractéristiques du marché de l'assurance. Ces dérivés, négociés depuis l’introduction du Chicago Board of Trade en 1992, offrent aux investisseurs plus de choix à ajouter à leur portefeuille et aux compagnies d’assurance une plus grande flexibilité dans le type de politique qu’elles peuvent rédiger.
Les contrats d'assurance permettent aux individus de partager les risques. Les personnes qui craignent de vivre un certain événement paient un montant, appelé prime, à une compagnie d’assurance. La société combine les fonds et règle les réclamations de ce pool. Chaque personne qui souscrit une assurance négocie le risque de devoir effectuer un paiement important pour être certain de payer la prime. Théoriquement, les gens ne devraient souscrire des polices d'assurance que si leurs primes sont égales au risque encouru par l'événement indésirable sur la période de prime, multiplié par le coût qu'elles auraient si cet événement se produisait.
Les contrats d’assurance ont pour objet de protéger les personnes contre les risques indésirables; les acheteurs de polices d’assurance doivent donc être indemnisés. Cela signifie que si l'événement se produit, le preneur d'assurance doit être directement affecté; Par exemple, vous ne pouvez pas souscrire d'assurance contre les inondations chez votre voisin, car vous ne seriez pas tenu de payer les réparations si la maison était endommagée par les inondations.
Les dérivés d'assurance ne sont pas limités aux parties indemnisées. Ils permettent à tout investisseur d’acheter des produits d’assurance sur le marché. Les investisseurs qui achètent des dérivés d'assurance sont souvent des spéculateurs. Cela signifie qu'ils essaient de deviner les événements futurs et d'investir en conséquence. Ces produits permettent également aux investisseurs d’ajouter un nouveau secteur de marché à leurs portefeuilles afin de diversifier leurs investissements.
Certaines compagnies d’assurance participent également au marché des dérivés d’assurance. Tous les niveaux de risque ne sont pas égaux, et les compagnies d’assurances le reconnaissent. En règle générale, les personnes qui peuvent souscrire une assurance traditionnelle présentent un risque faible pour l'événement assuré. Cela laisse un groupe de personnes à haut risque qui veulent une assurance mais ne peuvent pas l’acheter, et des prestataires appelés réassureurs fournissent une assurance à ce groupe. Ils assument un risque supplémentaire, car ils peuvent investir dans des produits dérivés d’assurance afin de réduire leur risque.
Il existe une variété de dérivés d’assurance disponibles pour le commerce. Ils ne sont pas basés sur des politiques réelles; leurs paiements sont plutôt déterminés par les niveaux de statistiques sur les assurances. Les dérivés météorologiques dépendent d'événements météorologiques spécifiés. Les dérivés Cat effectuent des paiements en fonction de la survenue d'une catastrophe. Il existe également des dérivés qui tirent leur valeur des statistiques de segments du marché de l'assurance traditionnel.