Que sont les REIT non négociés?

Les fiducies de placement immobilier non négociées (FPI non négociées) sont des portefeuilles immobiliers détenus par des intérêts privés. Une FPI est un type de société qui permet à plusieurs investisseurs de partager un intérêt dans un portefeuille immobilier, de la même manière que les investisseurs partagent les bénéfices d'un portefeuille d'actions par le biais d'un fonds commun de placement. Une FPI peut être cotée en bourse ou privée. Contrairement aux RIET, les FPI non négociées ne négocient pas les actions du FPI sur une bourse de valeurs publique.

Le concept de la FPI a vu le jour aux États-Unis en 1960, mais s’est depuis étendu à de nombreux pays du monde. Étant donné que de nombreux pays n'autorisent pas les ressortissants étrangers à posséder des biens, le FPI est devenu un moyen légitime pour les investisseurs étrangers de bénéficier de la propriété partielle de biens immobiliers étrangers. La FPI traditionnelle est cotée en bourse, ce qui permet à l’investisseur de transférer librement des actions à tout moment par le biais d’une bourse. Au cours des récessions mondiales sur les marchés financiers, la capacité des investisseurs de se séparer de leurs actions d'une FPI cotée en bourse commence à affecter la valeur de la FPI cotée en bourse et les rendements qu'elle pourrait offrir aux investisseurs.

La popularité des FPI non négociés est le résultat d'un climat économique défavorable, qui pourrait contraindre les investisseurs à surmonter les aléas économiques. Les investisseurs dans une FPI non négociée engagent leur argent pour une durée déterminée, généralement entre sept et dix ans, et ne peuvent pas facilement retirer ou échanger cet intérêt avant la fin de la durée de l'investissement. Pendant cette période, l'investisseur gagne des dividendes sur son investissement jusqu'à la fin de la durée de l'investissement et jusqu'à ce que le FPI non négocié soit liquidé ou qu'un premier appel public à l'épargne soit organisé. L'investisseur dans ce type de FPI privé négocie des liquidités pour des rendements de dividendes stables, protégeant ainsi de la volatilité du marché boursier. Les FPI cotées en bourse sont vulnérables à la volatilité des marchés.

À bien d'autres égards, les FPI non négociées ressemblent aux FPI cotées en bourse. Aux États-Unis, les deux doivent s’inscrire auprès de la Securities & Exchange Commission et verser 90% de leurs revenus sous forme de dividendes. Les deux types de FPI bénéficient des mêmes avantages fiscaux qu’une société à impôt unique qui peut éviter la double imposition. Les FPI non négociées se sont même étendues au domaine de l'immobilier spécialisé qui était du ressort des FPI cotées en bourse. En plus des quatre types courants d’immobilier - bureaux, commerces de détail, appartements et industries -, les FPI non négociées investissent maintenant dans des installations de self stockage, des bâtiments de soins de santé, des lieux de divertissement, des terrains forestiers et d’autres types de participations non traditionnelles. .

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