Que sont les transactions de capital-investissement?
Les transactions de capital-investissement ont lieu lorsque des sociétés de capital-investissement investissent dans des sociétés cibles. Une entreprise cible type est probablement une entreprise ayant un potentiel de croissance à court ou à moyen terme. La société de capital-investissement acquiert normalement une participation de contrôle dans la société cible et contracte un montant de dette relativement important pour le financement de la transaction. L’intention de la société de capital-investissement est souvent de travailler avec la direction de la société cible pour parvenir à la croissance en rationalisant les opérations et en générant des bénéfices grâce à une efficacité accrue. La société de capital-investissement pourrait toutefois faire appel à une nouvelle équipe de direction pour faire avancer les changements et rendre la société cible plus rentable. Les bénéfices sont utilisés pour développer l’entreprise et servir la dette.
En règle générale, les opérations de capital-investissement ne sont pas des investissements à long terme. La société de capital-investissement recherche normalement une croissance de la valeur de la société cible à court et à moyen terme en vue de la sortie de l'investissement à moyen terme. La société cible est généralement vendue ou peut-être introduite en bourse après environ trois ans. La durée de détention d'une société cible avant la vente de l'investissement dépend de ses performances, de la disponibilité d'acheteurs appropriés et du climat économique général. Il n'est pas rare que les ventes de capital d'investissement privé impliquent l'acquisition des actions par un autre investisseur de capital d'investissement privé.
Une société de capital-investissement comprend généralement un certain nombre d’investisseurs qui mettent leurs fonds en commun pour investir dans des types spécifiques de sociétés en croissance. Les participants peuvent être des personnes fortunées ou des investisseurs institutionnels tels que des fonds de pension. Il existe souvent un certain nombre de partenariats sous l’égide d’une société de capital-investissement, et un ou plusieurs de ces partenariats sont impliqués dans chaque transaction de capital-investissement. En regroupant leurs fonds de cette manière, les investisseurs élargissent la portée des investissements ciblés et accroissent les possibilités d'obtenir un rendement élevé des opérations de capital-investissement. En règle générale, les investissements sont réalisés par un partenariat dans un certain nombre de sociétés cibles appartenant au même secteur économique, telles que les soins de santé, afin d'accroître l'expérience de la société en matière d'investissement dans le secteur.
Le nombre et la valeur des transactions de capital investissement réalisées à tout moment varient considérablement en fonction du climat économique général. En période de ralentissement économique, les sociétés de capital-investissement peuvent prendre une participation plus importante dans la société cible et s'endetter moins. Un retour à la croissance économique et un accès accru au financement bancaire signaleraient normalement une augmentation du nombre et du montant des transactions de capital-investissement.