Que sont les dérivés de propriétés?
Un dérivé de propriété est un type spécifique d'instrument financier dans lequel la valeur du dérivé fluctue en fonction des changements dans les actifs immobiliers. Les contrats qui couvrent ces dérivés sont généralement écrits en fonction des indices de propriété immobilière; Les indices généraux bien construits sont essentiels à ces types de transactions financières. Ces transactions sont assez complexes, donc généralement les sociétés ou les investisseurs sophistiqués sont ceux qui utilisent des dérivés. Des exemples de dérivés de propriétés sont des contrats à terme, des échanges de rendement totaux ou des obligations avec le dérivé dans la structure des obligations.
Les attaquants et les contrats futurs sont les transactions les plus courantes utilisant des dérivés de propriété. Dans un futur contrat typique, un investisseur conclut un accord pour payer un certain montant à un moment futur spécifique. Un autre investisseur paiera ensuite un multiple d'un indice immobilier convenu. Ce multiple est fixe. Une façon simpliste de voir cela est que chaque partie parie sur un financement futur différentrésultat ial.
Certains investisseurs immobiliers commerciaux utilisent des stratégies telles que les swaps. Ceux-ci effectuent des paiements basés sur un indice de taux d'intérêt. Les dérivés immobiliers permettent aux investisseurs d'être sur le marché immobilier sans avoir à acheter et vendre des bâtiments. Pour cette raison, un autre terme de négociation avec les dérivés de propriétés est l'immobilier synthétique.
Si l'investisseur a une propriété locative et un prêt avec des paiements fixes, des variations du montant du loyer qu'il peut facturer signifie qu'il peut ne pas être en mesure de couvrir ces paiements avec le montant de revenu qu'il tire de la propriété. L'utilisation des dérivés peut aider à gérer cette possibilité; L'investisseur peut profiter de la fluctuation de la valeur du bâtiment sans avoir à le vendre. Les taux de location augmentent et descendent souvent avec la valeur des propriétés, de sorte que les dérivés peuvent aider à fournir des revenus supplémentaires pendant les périodes où le loyer est faible. La difficulté de thIS est de décider exactement de la dérivée est la meilleure à utiliser.
Essentiellement, les transactions financières avec les dérivés de propriétés ont deux contreparties qui échangent des espèces en fonction de la valeur d'un indice convenu. Il est recommandé que les investisseurs immobiliers n'utilisent que des dérivés simples et ceux qui sont étroitement jumelés aux propriétés physiques impliquées, car les investisseurs qui investissent dans des dérivés complexes courent le risque de faillite. Si elles sont utilisées avec prudence, cependant, les dérivés de propriétés peuvent aider à stabiliser l'immobilier commercial et à protéger contre les ventes forcées.
Le Royaume-Uni a été un leader mondial dans l'utilisation des dérivés de propriétés. L'indice le plus courant utilisé au Royaume-Uni pour les propriétés commerciales est la banque de données de propriété Invest. Cet indice est également utilisé dans plusieurs autres pays, dont l'Australie, l'Allemagne, la Suisse, la France, l'Italie et la Suisse. Il est important que les indices utilisés dans les transactions dérivés soient fiables. Aux États-Unis, les deux indices les plus courants utilisentD sont l'indice des fiduciaires de l'investissement immobilier national et l'indice standard et pauvre.