Que sont les fonds quantitatifs?
Également appelés fonds quantitatifs, les fonds quantitatifs sont des fonds de placement ou des fonds communs de placement utilisant le processus d'analyse quantitative pour prendre des décisions concernant la sélection de titres comme placements. L'idée est d'utiliser des modèles créés à l'aide d'un logiciel pour évaluer le potentiel d'un titre donné et décider de l'achat ou de la vente de cet actif. Dans une situation purement quantitative, les modèles informatisés fournissent les recommandations d'achat ou de vente, sans réelle contribution d'un gestionnaire de fonds humain. Le plus souvent, les fonds quantitatifs utilisent à la fois les modèles générés par ordinateur et l'expertise d'un gestionnaire de fonds pour prendre les décisions finales concernant ce qui est acheté ou non pour le fonds d'investissement.
Les partisans des fonds quantitatifs notent souvent que l'utilisation de modèles informatiques aide à éliminer l'élément de sentiment ou d'autres émotions du processus d'évaluation de divers titres. En théorie, cela signifie que ceux qui utilisent les modèles ne regarderont que les faits réels et éviteront les spéculations fondées davantage sur les espoirs et les instincts et moins sur les performances passées, les conditions actuelles du marché et les mouvements futurs projetés. De plus, l'utilisation de modèles permet de terminer l'analyse en beaucoup moins de temps qu'un individu ne pourrait gérer la tâche.
Les détracteurs des fonds quantitatifs réagissent souvent avec l'observation selon laquelle l'analyse fournie par le modèle est aussi efficace que les données saisies au début. Si les informations fournies pour l'analyse sont obsolètes ou incorrectes, les résultats seront également erronés. Sans intervention humaine pour vérifier la véracité des données et la logique des recommandations issues de l'analyse, la possibilité de commettre des erreurs coûteuses dans la gestion des fonds est augmentée.
Il existe des fonds quantitatifs qui utilisent un processus hybride pour tirer parti des avantages des modèles et de l'expertise d'un gestionnaire de fonds compétent. Avec cette approche, les titres du fonds sont évalués à l'aide du modèle informatique, fournissant des recommandations que le gestionnaire de fonds peut ensuite prendre en compte. Si le gestionnaire de fonds estime que son évaluation d'un titre donné est en accord avec les recommandations, l'activité de négociation aura lieu. Si le gestionnaire de fonds n'approuve pas les recommandations, des recherches supplémentaires sont effectuées avant l'exécution des ordres de négociation. Cette approche permet d’établir des freins et contrepoids qui augmentent les chances de prendre des décisions de placement qui sont, au final, dans l’intérêt supérieur du fonds et de ses actionnaires.