Que sont les fonds structurés?
Les fonds structurés sont des fonds d'investissement configurés avec un mélange intentionnel de titres à revenu fixe et de produits d'actions. L'idée générale derrière ce type de configuration de fonds est de fournir à l'investisseur la sécurité fournie par les actifs à revenu fixe, ces derniers pouvant aider à compenser les pertes potentielles résultant de la fluctuation des titres de participation. Parallèlement, l’inclusion des titres de participation permet à l’investisseur de générer des rendements importants lorsque et au fur et à mesure que ces actions s’apprécient.
Un certain nombre de types de titres de participation différents peuvent être utilisés dans le cadre de fonds structurés. Selon que l’investisseur adopte une attitude plus conservatrice ou non, un fonds donné peut utiliser des contrats à terme, des options sur matières premières, des obligations à taux variables et différents types de produits dérivés pour au moins la moitié du total des titres inclus dans le fonds. Lorsqu'il est équilibré au mieux avec d'autres investissements offrant une sorte de rendement fixe, l'investisseur est plus susceptible de tirer parti du revenu du fonds, même pendant les périodes économiques qui enregistrent une croissance minime voire nulle des produits en actions.
L'équilibre entre les produits à revenu fixe et les actions dans les fonds structurés dépendra beaucoup du niveau de risque que les gestionnaires de fonds et les investisseurs souhaitent maintenir pour ce type d'opportunité. Les fonds destinés principalement à générer des rendements constants, quelle que soit la situation économique, seront probablement davantage axés sur les investissements à taux fixe, tout en laissant une marge de manœuvre pour les produits à base d'actions plus risqués. Lorsque l'objectif est de fournir un coussin ou une base de base en utilisant les produits à taux fixe tout en offrant la possibilité de se concentrer davantage sur les produits d'actions plus risqués, le pourcentage du fonds alloué aux produits à taux fixe sera réduit. Quelle que soit l'approche adoptée pour créer des fonds structurés, l'objectif est de faire correspondre le solde des titres détenus avec les philosophies de placement et les objectifs collectifs des investisseurs, en créant un équilibre pouvant aller de sûr et conservateur à quelque chose de plus aventureux.
Comme dans toute approche d'investissement, les fonds structurés comportent certains risques. Cela est vrai même si les fonds considérés sont principalement composés de titres à taux fixe qui empêchent la valeur de tomber sous un certain montant. Pour cette raison, les investisseurs intéressés par la participation à des fonds structurés devraient examiner de près la combinaison de titres, examiner la performance de chacun de ces titres et déterminer si le placement correspond à leurs objectifs financiers avant de procéder.