Quels sont les meilleurs conseils pour l'analyse de la courbe de rendement?
Il existe différentes manières d’aborder l’analyse de la courbe de rendement. L'une consiste à étudier la forme et le niveau actuels de la courbe de rendement. L'autre consiste à examiner le modèle suivi par la courbe de rendement dans le passé. Les délais types examinés par les analystes incluent des périodes de trois mois à 30 ans. Dans l’ensemble, l’objectif est d’utiliser ces techniques pour comparer les différentes notes de la courbe afin de déterminer le plan d’action le plus avantageux.
Une façon d'aborder l'analyse de la courbe de rendement consiste à comparer différents types d'obligations. Les variations courantes incluent différents émetteurs et une qualité variée, déterminée par les notations des obligations. L'étude de différents types d'émetteurs, tels que les sociétés par opposition aux gouvernements, peut également être utile.
Une autre méthode d’analyse de la courbe de rendement consiste à utiliser le modèle de la théorie des anticipations. Cette méthode utilise des taux d’intérêt à long terme pour estimer les rendements à court terme. La théorie est que le taux à long terme sera le résultat final de plusieurs changements le long de la courbe de rendement. Cela peut être une méthode utile pour les investisseurs qui cherchent à utiliser la courbe de rendement pour maximiser les rendements à court terme.
Si la courbe est en pente ascendante, une forme potentiellement rentable d'analyse de la courbe de rendement consiste à acheter un billet à plus long terme que prévu et à l'encaisser avant l'échéance. Le but de cette méthode est d’attraper un taux d’intérêt plus élevé. Il s’agit essentiellement de suivre la courbe, d’estimer quand elle est à son apogée et de vendre avant qu’elle ne baisse. Il est souvent préférable d’utiliser une analyse des schémas de courbes antérieurs pour anticiper la date de vente avant d’acheter le billet.
Une autre méthode d'analyse de la courbe de rendement consiste à étudier l'écart entre différentes notes. En examinant la différence de pourcentage entre deux investissements, il peut être plus facile de déterminer quelle option est probablement la meilleure. La méthode consiste à déterminer si l’écart entre les deux est typique ou si l’un des côtés présente un avantage mesurable.
La méthode d'analyse de la courbe de rendement à utiliser dépend de l'objectif de l'investisseur. Il s’agit principalement de décider si un investissement sera à court ou à long terme. Le processus d'analyse peut également révéler la durée d'investissement optimale. Pour cette raison, il peut parfois être plus avantageux d’utiliser plusieurs types d’analyses pour examiner la courbe de rendement.