Quels sont les différents types de programme de placement privé?
Un programme de placement privé est une offre de titres par une entreprise à un petit groupe d'investisseurs privés. Dans ce processus, l'offre publique d'actions à des investisseurs réguliers est ignorée au profit d'une offre à un ou plusieurs investisseurs institutionnels. Les investisseurs participant à un programme de placement privé peuvent choisir d’acquérir une participation dans la société ou de recevoir une dette convertible en capital. Les sociétés offrant des placements peuvent le faire en offrant des actions ou en concluant un partenariat limité avec des investisseurs.
Une société peut collecter des fonds de nombreuses manières pour améliorer ses perspectives commerciales. Elle peut rechercher des emprunts ou vendre des obligations, ou encore placer des actions de leurs actions sur le marché libre via un premier appel public à l'épargne. Certaines sociétés peuvent être admissibles à la technique de collecte de fonds connue sous le nom de programme de placement privé, ce qui limite le nombre d'investisseurs impliqués et nécessite généralement un investissement de capital important. Plusieurs types de programmes sont disponibles pour les investisseurs et les entreprises.
Les sociétés disposent généralement de deux manières d’offrir la propriété d’actions aux investisseurs par le biais d’un programme de placement privé. Un placement dit «Règlement D», nommé d'après la loi des États-Unis qui régit la transaction, n'est disponible que pour certains types d'investisseurs et uniquement à un certain niveau d'investissement. Un grand nombre de ces restrictions ne s'appliquent pas à l'enregistrement d'une petite entreprise offrant une inscription. Dans les deux cas, l’investissement doit être conservé pendant une période déterminée et ne pas être utilisé pour la revente.
Pour certaines entreprises, une offre de partenariat limité pourrait être la meilleure façon de collecter des fonds via un programme de placement privé. Les investisseurs qui acquièrent une propriété partielle dans une société en commandite peuvent généralement avoir leur mot à dire dans la direction que prend l’entreprise, car ils disposent du droit de vote. Néanmoins, ces investisseurs doivent généralement céder le contrôle ultime aux propriétaires d'origine tant que leurs participations sont minoritaires.
Du côté des investisseurs, il existe de nombreuses façons de tirer parti d'un programme de placement privé. Les investisseurs peuvent recevoir des actions ordinaires pour leur investissement ou être récompensés par des actions privilégiées. Les actions privilégiées donnent généralement droit à leur première chance de recevoir des dividendes. En outre, certains investisseurs peuvent souhaiter recevoir une compensation sous la forme de dette convertible. Ces titres de créance commencent généralement sous forme d'obligations, mais peuvent être transférés en actions de propriété à un moment donné.