Quels sont les avantages et les inconvénients des dérivés financiers?
Les dérivés financiers sont généralement des contrats convenus entre deux parties selon lesquelles les valeurs des contrats sont liées aux valeurs de certains instruments financiers sous-jacents, tels que les actions ou les matières premières. L'utilisation de dérivés peut être un moyen efficace pour les investisseurs de couvrir les risques qu'ils ont encourus en achetant d'autres titres. Cela peut également être un moyen pour un investisseur de spéculer sur le prix d'une sécurité à une fraction du coût d'achat de la sécurité. L'inconvénient des dérivés financiers est qu'ils peuvent être extrêmement complexes et peuvent entraîner de fortes pertes financières si elles ne sont pas exécutées correctement.
La plupart des investisseurs occasionnels ne pensent qu'à investir en termes d'actions ou d'obligations. Ce sont des instruments relativement simples, mais ils ne représentent qu'une petite partie des opportunités d'investissement disponibles. Pour les investisseurs plus avancés, les dérivés financiers, comme les options ou les contrats à terme, sont souvent précieux à la fois pour leur flexibilité et les coûts relativement inférieurs. Pour le direSimplement, un dérivé financier tire sa valeur de certains instruments sous-jacents. Les dérivés peuvent être des outils d'investissement efficaces, mais, comme tous les investissements, ils comportent également des risques importants.
De nombreux investisseurs utilisent des dérivés financiers principalement comme méthode de couverture du risque des autres investissements qu'ils ont faits. Par exemple, imaginez qu'un investisseur a fortement investi dans les actions d'une certaine entreprise. Pour couvrir ses risques, il ou elle pourrait acheter une option connue sous le nom de «put», ce qui confère l'occasion mais pas l'obligation de vendre des actions de ce stock à un prix prédéterminé. De cette façon, le put peut compenser le risque de chute du prix du stock.
Les investisseurs qui préfèrent spéculer sur les prix des actions ou d'autres titres peuvent utiliser des dérivés financiers comme un moyen de le faire. Les contrats dérivés peuvent généralement être achetés et vendus à un petit pourcentage du prix réel del'instrument sous-jacent. Comme c'est le cas, les investisseurs peuvent assumer le prix relativement faible du contrat des dérivés et espérer récolter les récompenses à l'avenir si le prix de la sécurité sous-jacent se déplace dans la direction attendue.
Comme pour tous les investissements potentiels, les dérivés financiers comportent des risques importants. Les dérivés peuvent être extrêmement complexes et l'investisseur occasionnel pourrait ne pas comprendre les risques impliqués. De plus, de nombreux investisseurs utilisent un effet de levier pour s'impliquer dans des dérivés, ce qui signifie qu'ils empruntent essentiellement de l'argent à leurs courtiers pour faire les investissements. Une telle mise en œuvre peut être particulièrement dommageable si les dérivés fonctionnent mal.