Que sont les titres du Trésor protégés contre l'inflation?
Les valeurs du Trésor protégées contre l'inflation (TIPS) sont des valeurs d'État américaines introduites sur les marchés financiers en 1997 et conçues pour assurer une protection contre l'inflation. Ils sont classés dans la catégorie des placements à revenu fixe car ils constituent un type d’obligation. Les titres du Trésor protégés contre l'inflation sont en grande partie considérés comme des investissements extrêmement sûrs car il n'y a pas beaucoup de risque de perdre du capital ou de l'argent, mais les investisseurs ne devraient pas non plus s'attendre à des profits de grande envergure. Ces investissements sont conçus pour protéger le patrimoine, par opposition à la croissance de l'investissement initial à un taux agressif, et ils sont largement utilisés pour diversifier un portefeuille de placements.
À l'instar des obligations, les titres du Trésor protégés contre l'inflation ont une valeur nominale et progressent à un taux d'intérêt. Les intérêts sur TIPS sont généralement payés deux fois par an à un taux d'intérêt fixe prédéterminé. Même si un taux fixe est appliqué à TIPS, le taux d'intérêt peut varier d'une période de paie à l'autre en fonction de l'évolution de la valeur nominale ou du montant principal du placement, car il existe une corrélation directe entre les deux. Les TIPS ont également une date d’échéance prédéterminée, à laquelle la sécurité expire. Un investissement dans TIPS est un pari sur le fait que l'inflation augmentera pendant la durée de l'obligation.
À l'échéance, l'investisseur reçoit le capital initial ou le capital ajusté de l'investissement, le montant le plus élevé étant retenu. Le montant principal est structuré de sorte que le montant augmente en cas d'inflation dans l'économie américaine. Cela perd de la valeur en période de déflation.
L'inflation est mesurée par un grand baromètre économique américain appelé indice des prix à la consommation (IPC). Lorsque l'indice prend de la valeur, il représente une inflation plus élevée. Lorsque l'IPC diminue, il est représentatif d'une moindre inflation et pourrait créer un environnement déflationniste. Historiquement, dans l’économie américaine, la déflation est rare, mais elle constitue une menace mineure, car les paiements sont plus importants avec une inflation plus élevée.
Les titres du Trésor protégés contre l'inflation portent une date d'échéance, mais ces délais d'expiration ne sont disponibles que pour certaines durées. Ces titres d'État sont émis par la Réserve fédérale et peuvent être achetés et détenus par tranches de cinq, dix ou trente ans. En règle générale, ces titres peuvent également être achetés par adjudication par tranche de 100 USD. Si un investisseur ne souhaite pas détenir le placement pendant la durée du contrat, le TIPS peut être vendu sur un marché dit secondaire, qui est un marché réglementé qui permet aux investisseurs de vendre des titres entre eux avant la date d'expiration.