Que sont les actions de fiducie?
Les actions de confiance sont un moyen d’investir dans plusieurs entreprises. Ils sont utilisés dans les montages financiers de plusieurs pays, notamment les États-Unis et le Royaume-Uni, bien qu'il existe certaines différences dans les pratiques d'un pays à l'autre. L'expression actions de confiance peut également désigner une action de l'entreprise détenue en fiducie, tactique parfois utilisée pour maximiser la confidentialité.
La notion de partage de confiance existe dans plusieurs systèmes juridiques. Les plus importantes sont la fiducie de placement unitaire aux États-Unis, la fiducie de placement au Royaume-Uni et la fiducie de placement collectif dans plusieurs pays tels que le Royaume-Uni et l'Australie. Les principes généraux restent les mêmes. la fiducie rassemble des fonds de plusieurs investisseurs et les investit dans plusieurs investissements de sécurité. L'idée est que les investisseurs bénéficient à la fois des avantages de la diversification, limitant ainsi le risque de perdre un seul investissement, et des économies d'échelle telles que la confiance permet d'acheter et de vendre des titres à des taux plus avantageux, car les transactions en grandes quantités.
L’idée de base des différentes configurations est qu’une société est créée pour acheter et vendre les titres. Les investisseurs achètent ensuite une ou des actions, parfois appelées unités, de cette société. Ils perçoivent ensuite les bénéfices éventuels des investissements de la société, qui constituent le retour sur leur investissement personnel. Dans certains cas, ils pourront vendre leur part de la société sur le marché libre. La situation juridique exacte, y compris la manière dont la société est classée, varie d'une situation à l'autre, de même que la manière dont les investissements et les rendements sont traités aux fins de l'impôt.
Une différence significative entre les montages est leur durée. La fiducie de placement unitaire et la fiducie de placement sont des fonds à capital fixe. Cela signifie que le fonds fonctionne pendant une durée déterminée, puis se liquide et rend les investissements et les bénéfices éventuels aux investisseurs. Une unité de confiance est un fonds à capital variable, ce qui signifie qu’elle continue de façon permanente. Les investisseurs souhaitant «encaisser» devront donc vendre leurs parts à un autre investisseur.
Une autre forme d’actions de fiducie est constituée par des actions d’une société, qu’elles proviennent d’une société privée ou d’une société cotée en bourse, qui sont détenues en fiducie. Cela signifie que le propriétaire inscrit des actions les détient au nom de quelqu'un d'autre. Cela se ferait normalement lorsque quelqu'un voudrait avoir une influence sur la société associée à l'actionnariat, mais que sa connexion ne soit pas publique.