Que sont les fiducies de capital de risque?

Lorsqu'un groupe d'investisseurs met en commun leurs ressources pour acheter des actions ou des titres, le groupe s'appelle une fiducie. Les membres de la fiducie partagent à la fois le risque et la récompense des investissements qu’ils n’auraient peut-être pas été en mesure de gérer par eux-mêmes. Les fiducies de capital de risque sont une forme de fiducie disponible au Royaume-Uni (UK). Ils investissent dans de petites sociétés de négoce à haut risque, fournissant ainsi des capitaux à ces petites sociétés moins risquées pour l'investisseur.

Les fiducies de capital de risque sont gérées par des gestionnaires de fonds. Les investisseurs achètent des actions de la fiducie de capital de risque. Ensuite, le gestionnaire de fonds investit l’argent de ces actions dans plusieurs petites entreprises en croissance. Les actions et les titres que le gestionnaire achète ne sont pas inscrits à la cote de la London Stock Exchange. Sans fiducies de capital de risque, de tels investissements seraient difficiles.

La Grande-Bretagne a créé des fiducies de capital-risque en avril 1995 afin d'aider les petites entreprises à acquérir le capital nécessaire à leur croissance. Pour être reconnue comme une fiducie de capital de risque, une société doit être approuvée par le ministère des Finances et des Douanes de Sa Majesté (HMRC). Parfois connu sous le nom de HM Revenue and Customs, le HMRC est la branche du gouvernement britannique qui collecte les taxes et s’acquitte d’autres fonctions liées aux finances.

Une entreprise doit remplir certaines conditions pour obtenir l'approbation de HMRC. Par exemple, la société doit tirer le meilleur parti de son argent en actions et en titres. Au moins 70% des investissements de la société doivent être dans les types de petites entreprises en croissance que les fiducies de capital de risque ont été conçues pour aider. Dans le même temps, la société ne devrait pas investir trop dans une petite entreprise. D'autres critères s'appliquent également. L'approbation peut être révoquée à la discrétion de HMRC si la société ne remplit pas ces conditions au cours d'une période comptable quelconque.

Afin de rendre les fiducies de capital-risque plus attrayantes pour les investisseurs, le gouvernement britannique a approuvé certains allégements fiscaux accordés aux investisseurs. Les dividendes d’actions ordinaires de fiducies de capital de risque sont exonérés de l’impôt sur le revenu. Ceci est connu comme un allégement du dividende. En outre, si certaines conditions sont remplies, l'investisseur est également exonéré du paiement de l'impôt sur les gains en capital sur tout profit réalisé lors de la vente des actions d'une fiducie de capital-risque. Ceci est connu comme l'allégement de l'élimination.

Les investisseurs peuvent également bénéficier d’un allégement fiscal de 30% sur l’achat de nouvelles actions. Cet avantage fiscal ne peut être perçu que l'année où les actions ont été émises. De plus, l'investisseur doit accepter de conserver les actions pendant au moins cinq ans pour être éligibles. Si la fiducie de capital de risque perd son approbation, tous les avantages fiscaux sont annulés pour ses membres.