Quels facteurs affectent la couverture de change?

La couverture de change vise à réduire les risques de variation des taux de change. Cela se produit généralement lorsque quelqu'un détient des actions dans une devise étrangère. Afin de protéger les stocks, ils détiennent une quantité égale de monnaie. En théorie, cela permet à l'investisseur de réaliser un profit même si la valeur de la devise chute par rapport à la devise de l'investisseur.

Il existe deux principaux types de couverture du risque de change: la valeur ajoutée et la protection. La couverture de change à valeur ajoutée cherche à tirer un bénéfice de la couverture, tandis que la protection cherche simplement à maintenir la valeur de départ. Le mécanisme de couverture le plus courant est la conversion de devises. Les gestionnaires de fonds peuvent également chercher à utiliser des produits dérivés, des options d'achat d'actions, des polices d'assurance et des contrats à terme.

Par nature, les fonds de couverture dépendent de la monnaie. Le gestionnaire de fonds calculera le risque d'une plongée dans une devise par rapport à la devise de l'investisseur. Cela signifie que le facteur le plus important en matière de couverture de change est la valeur de la devise. Si le gestionnaire calcule mal la baisse de valeur probable ou ne prend pas les mesures qui s'imposent pour compenser cette perte, l'investisseur perdra ses stocks en devises.

La valeur d'une monnaie est déterminée par le commerce international, la politique, les autres pays et les taux d'intérêt. Ils sont également affectés par le consumérisme domestique, le marché du logement et l'emploi. Les devises ont tendance à se renforcer ou à s'affaiblir de manière lente et inégale. Cependant, ils sont sujets aux fluctuations soudaines causées par des catastrophes économiques, des faillites importantes ou des catastrophes naturelles.

Les changements soudains de la valeur de la monnaie sont relativement rares. Les études à long terme sur les devises peuvent révéler celles qui sont les plus stables. Ces monnaies offrent une meilleure protection contre les risques, mais sont peu susceptibles de générer des gains soudains. Les monnaies stables ont tendance à avoir des gouvernements stables et des économies bien développées. La couverture de change est plus souvent utilisée lorsque les valeurs des devises deviennent plus volatiles.

La valeur des actions est un autre facteur important affectant la couverture du risque de change. Pour que la devise affecte uniquement le fonds, la valeur de l’action doit rester stable. Ces valeurs boursières sont affectées par des facteurs tels que la performance, les bénéfices, la réputation et les rivaux de la société. Le climat économique général dans le secteur des entreprises est également un facteur important pour les investisseurs.

La décision d'une entreprise de recourir à une couverture de change sera également affectée par son coût. La société va mettre en balance les coûts liés à la hausse et la volatilité des devises. Si la société estime que la monnaie est stable, elle renonce à la couverture de change.