Qu'est-il arrivé à Bear Stearns?
Le sort de la société Bear Stearns aux États-Unis pendant la crise des prêts hypothécaires à risque a suscité beaucoup de commentaires et d’inquiétudes de la part du public. En un mois, la valeur des actions de la société est tombée de près de 100 USD à 2 USD, ce qui représente une baisse abrupte. La société craignait de devoir engager une procédure de faillite avant d'être acquise par JPMorgan Chase le 16 Mars 2008. Ce qui est arrivé à Bear Stearns s'est passé très vite et cela a été très dévastateur, ce qui a amené les gens à croire que l'économie américaine était en grave difficulté.
Bear Stearns and Company, Inc. a été fondée en 1923 pour négocier des actions. En 2007, Bear Stearns comptait un certain nombre de succursales, dont plusieurs fonds de couverture, et il s’agissait d’une entreprise incroyablement populaire et prospère, dont la valeur des actions atteignait parfois jusqu’à 200 USD par action. L'entreprise valait des milliards et employait près de 14 000 personnes.
Les problèmes chez Bear Stearns ont commencé en 2007, lorsque la société a annoncé son intention de consentir un prêt à l'une de ses succursales d'investissement à haut risque. L’entreprise a pris des dispositions avec plusieurs autres entreprises d’investissement pour émettre le prêt, en utilisant des titres de créance garantis qui se sont révélés sous-évalués. En conséquence, les actionnaires se sont inquiétés des liquidités de la société et beaucoup ont tenté de retirer leurs investissements, tentant de s'échapper avant de subir une perte majeure. De toute façon, certains investisseurs ont fini par subir de lourdes pertes, entraînant un procès en août 2007.
Les avocats chargés du procès ont affirmé que Bear Stearns avait induit ses investisseurs en erreur; en quelques jours, le coprésident avait démissionné et la confiance en Bear Stearns était sévèrement ébranlée. À une époque où la société avait désespérément besoin de liquidités pour gérer ses problèmes financiers grandissants, les investisseurs fuyaient, entraînant une chute massive des bénéfices, ce qui a entraîné une dégradation de la notation de la société sur la liste de Standard & Poor's.
En mars 2008, il est devenu évident que Bear Stearns était en grave difficulté. Le 14 mars, JPMorgan et la Banque de réserve fédérale de New York ont convenu d’accorder un prêt temporaire à la société, suscitant de nombreuses observations de la part du public. De nombreux critiques ont souligné que certains dirigeants de Bear Stearns n’étaient même pas présents lors de l’accord, laissant entendre que ces personnes ne prenaient pas le problème au sérieux. Le 16 mars, Bear Stearns a passé un accord de fusion avec JPMorgan Chase, permettant à Chase d’acquérir la société dans le cadre d’un échange d’actions. L’annonce que l’action Bear Stearns ne valait que 2 dollars US l’action a été un choc, même pour les personnes qui avaient suivi l’émission.
Le destin de Bear Stearns illustre les profonds effets de la crise des prêts hypothécaires à risque et le danger que représentent les prêts et les investissements à haut risque. Cela a amené la Réserve fédérale à repenser plusieurs politiques clés et a abouti à un accord général sur le fait que la réglementation du marché financier devait être sérieusement ajustée pour faire face à l'évolution du marché. Nombre de ces réglementations remontaient au début du 20ème siècle, une époque très différente dans le monde de l’investissement et de la gestion de patrimoine.