Qu'est-ce qu'une option de barrière?

Dans l'investissement, une option est un contrat qui accorde à un acheteur le droit de choisir d'acheter ou de vendre un actif, une action par exemple, à un prix convenu à un moment donné à l'avenir.Une option de barrière est un type spécial d'option où le droit d'acheter ou de vendre dépend d'une modification spécifiée qui se produit au prix de la part sur laquelle l'option est basée.Un exemple simple pourrait être une situation où un investisseur souhaite acheter une option pour acheter des actions dans une certaine entreprise à un prix spécifié, mais seulement si le prix réel des actions dépasse un certain niveau.Étant donné que les options de barrière accordent moins de droits à l'investisseur que les options ordinaires, la tarification des options de barrière est toujours inférieure à l'option équivalente sur les mêmes actions, sans la barrière.

Il existe deux principales variations d'options de barrière, les options «in» et «out».Les options «In» sont initialement inactives, c'est-à-dire que l'investisseur n'a initialement aucun droit sur la part sous-jacente, donc l'option est, en fait, sans valeur.Lorsque la part sous-jacente atteint le prix spécifié dans la formule d'option barrière, l'option s'active.Si la part sous-jacente n'atteint jamais le prix spécifié pendant la durée de vie de l'option, il expire sans valeur.

Une option «sortie» se comporte dans la manière inverse.Une telle option commence la vie comme une option active qui peut être exercée.Ensuite, si la part sous-jacente traverse la barrière spécifiée, vers le haut ou vers le bas, selon la barrière exacte qui a été configurée, l'option expire et devient nul.

Une remise d'option de barrière est une variation de ce type de contrat.Dans ce type d'option, le contrat comprend une clause indiquant qu'un paiement sera effectué à l'investisseur dans certaines conditions.Cela se produirait si la part sous-jacente sur laquelle l'option est basée expérimente un événement de barrière, c'est-à-dire traverse un niveau de prix prédéfini.

Une option à double barrière est une autre variation.Dans ce contrat, deux événements de barrière distincts sont spécifiés plutôt qu'un seul événement.Avec une option de double barrière «en», l'investisseur parie que le prix de la part sous-jacent atteindra l'un des prix de barrière spécifiés.Avec une option de double barrière «sortie», l'inverse est le cas.L'investisseur parie que le cours de l'action restera entre les deux prix et n'atteindra l'un ou l'autre.