Qu'est-ce qu'un raid contre les ours?
Le concept de raid contre les ours repose sur l'idée de combiner des ressources pour créer une situation dans laquelle les prix de divers titres sont réduits. Ceux qui se lancent dans un raid contre les ours peuvent faire des profits énormes, mais d’autres investisseurs peuvent perdre des sommes considérables. Les préoccupations éthiques suscitées par les efforts visant à faire baisser artificiellement le prix des titres ont conduit de nombreux pays à déclarer illégale le recours aux perquisitions d’ours.
Comment ça fonctionne
Un grand commerçant ou un cartel de commerçants qui utilisent leurs ressources combinées à l'unisson peuvent tenter une incursion contre les ours. Une fois les ressources en place, une sécurité est identifiée comme un projet viable. Le cartel s’engage dans un plan de vente à découvert agressif sur le titre, qui à son tour entame le processus de réduction de la valeur de chaque action du titre. Dans le même temps, il n'est pas inhabituel que l'entente utilise le bouche-à-oreille pour créer un certain degré de suspicion quant à la stabilité de la sécurité. Alors que la réputation négative du titre commence à affecter le prix, le cartel est en mesure de commencer à acheter des actions du titre à des prix inférieurs et de poursuivre la stratégie de vente à découvert jusqu'à ce que le titre se dégonfle.
Une fois que le titre a atteint une valeur suffisamment basse, le cartel commencera à acheter des actions qu’il conservera alors que le titre se remet lentement du raid sur les ours et que les rumeurs négatives commencent à s’affaiblir. Ceci est connu comme créant une position longue artificielle, ce qui peut finalement générer beaucoup de profit pour les traders. En achetant quand le prix est bas et en vendant quand le prix a augmenté de manière significative, toutes les dépenses associées au raid contre les ours seront récupérées et les traders pourront tirer un excellent profit de l’entreprise. Bien que ce processus puisse prendre des mois, voire des années, l’attrait des gros profits rend la perspective attrayante pour les personnes qui peuvent réussir à attendre aussi longtemps pour que la stratégie fonctionne pleinement.
Coûteux pour les autres investisseurs
L'inconvénient d'un raid contre les ours est que, si le groupe de commerçants gagne beaucoup d'argent, d'autres perdent de l'argent en raison de la manipulation qui a fait chuter la valeur du titre. Ce mélange de départ avec une position courte qui passe de la vente à découvert à la vente lourde à des positions longues n'implique pas le processus naturel de performance du marché. La nature même du raid contre les ours est la raison pour laquelle de nombreux pays ont adopté une législation stricte rendant cette tactique illégale et punissable d’amendes et de peines de prison.