Qu'est-ce qu'une erreur de référence?

Une erreur de référence est l'utilisation d'une référence inappropriée lors de l'évaluation des performances du portefeuille. Cela peut entraîner des calculs inexacts. Ils peuvent surestimer les performances d'un portefeuille d'investissement, créant un sentiment de fausse confiance, ou ils pouvaient le sous-estimer, conduisant un investisseur à changer de stratégies alors que cela n'était pas nécessaire. Ces erreurs peuvent créer de graves problèmes pour les investisseurs et peuvent être un problème particulièrement important pour les gestionnaires de portefeuille, qui doivent faire preuve de diligence raisonnable dans leur évaluation des performances du portefeuille pour empêcher des problèmes comme celui-ci.

Les investisseurs utilisent des repères comme normes pour évaluer leurs performances de portefeuille. Il est important de sélectionner un approprié. Une personne ayant de lourds investissements dans des produits européens, par exemple, ne devrait pas utiliser le Nikkei comme référence, car la performance sur le marché japonais n'est pas directement liée aux produits européens. Au lieu de cela, cet investisseur voudrait utiliser un indice d'investissement lié aux produits européens, BECAUSE Le portefeuille de l'investisseur doit fonctionner à ou au-dessus des rendements de l'indice.

Le mélange d'actifs dans un portefeuille peut créer une erreur de référence significative. Les investisseurs peuvent sélectionner des normes de référence qui ne reflètent pas avec précision le contenu de leurs portefeuilles, et ne sont donc pas des cadres de référence utiles. Une erreur de référence peut se produire dans ce contexte car bien que l'investisseur ait effectué les mathématiques correctement et a suivi les performances du portefeuille et de la référence, ce n'était pas une comparaison significative. Essentiellement, l'investisseur a comparé les pommes et les oranges.

Alors que les gens apportent des modifications à un portefeuille pour se diversifier, entrer dans de nouveaux investissements ou se débarrasser des anciens investissements, ils peuvent finir par créer une erreur de référence. Le changement dans le mélange d'investissement pourrait faire d'une ancienne norme un mauvais candidat. Les investisseurs ajustant leur stratégie d'investissement devraient s'assurer que leurs références changent en conséquencey. L'établissement d'une nouvelle référence peut garantir que les performances du portefeuille sont suivis avec précision dès le début pour réduire le risque d'erreurs et créer une ligne de base fiable.

Dans certains cas, plusieurs repères peuvent être utilisés pour un portefeuille. Cela peut être recommandé s'il existe un large mélange d'actifs et qu'aucune référence ne fournit un outil d'évaluation approprié. Les investisseurs utilisant plusieurs références doivent être particulièrement vigilants pour une erreur de référence, car il peut être facile de faire des erreurs dans les calculs ou d'appliquer des normes de manière inappropriée sur la base de l'ancienne information. Ils peuvent trop ou sous-estimer le pourcentage d'un type particulier d'investissement dans le mélange, par exemple, ce qui peut créer un effet d'entraînement des erreurs alors qu'ils commencent à calculer les performances.