Qu'est-ce qu'un ratio d'obligations?

Les ratios obligataires sont une représentation du pourcentage de l'encours de la dette d'une entreprise donnée par rapport à la capitalisation de l'entreprise au cours du dernier exercice. Les analystes utilisent souvent le ratio obligataire pour déterminer le degré de risque que courent les investisseurs actuels, ainsi que le risque pouvant être encouru par de nouveaux investisseurs potentiels à court terme.

Pour déterminer la capitalisation de la société, il est généralement admis que le statut actuel des obligations émises par la société est examiné. Le taux de capitalisation est considéré comme égal au montant des obligations échues après un an, divisé par ce même montant, une fois les capitaux propres ajoutés à ce montant. Dans les conditions les plus favorables, le ratio obligataire indiquera un ratio de moins de trente pour cent du levier. Tout dépassement de ce pourcentage est considéré comme très endetté et peut indiquer la nécessité d’examiner de très près la situation actuelle avant d’investir dans l’entreprise.

Le ratio d’obligations d’une entreprise change lorsque le nombre d’obligations émises augmente. Pour cette raison, les sociétés ont tendance à avoir mis en place des critères spécifiques avant de pouvoir émettre des obligations supplémentaires. En fait, le ratio actuel des obligations a une incidence directe sur l’enquête sur la possibilité d’émettre des obligations supplémentaires.

Bien que le ratio obligataire ne soit pas le seul facteur qu'un investisseur éventuel prendra en compte, il est généralement judicieux de prendre le statut actuel des obligations en relation avec l'endettement de la société en délibéré. Le ratio obligataire peut constituer un bon indicateur de la performance actuelle et prévue, tout en fournissant une feuille de route précieuse vers plus de détails que l'investisseur devrait examiner en détail avant d'engager des ressources dans la société. En plus d’être un point d’information important pour les investisseurs potentiels, le ratio obligataire constitue également une excellente mesure à surveiller par les investisseurs actuels. Le ratio obligataire peut influer sur la décision de rechercher d'autres émissions au fur et à mesure de leur mise à disposition, ou de choisir de vendre les obligations actuelles et de rechercher des opportunités de placement ailleurs.