Qu'est-ce qu'une offre achetée?
Un achat ferme est une émission de nouvelles actions achetées par un seul souscripteur, dans le but de les revendre à des investisseurs. Le souscripteur impliqué dans la transaction est souvent une banque d'investissement ou un type de syndicat d'investissement. La stratégie générale de l’achat consiste à sécuriser les actions associées à l’offre à un prix réduit, puis à revendre les actions acquises à la valeur marchande actuelle, ce qui offre au preneur ferme une opportunité non négligeable de générer un retour sur investissement.
L'achat est assorti de deux avantages clés. Pour l'entité qui émet les actions, il n'est pas nécessaire de se préoccuper du risque de financement. Étant donné que toutes les actions sont vendues à l’avance, le retour sur investissement est assuré. Dans les cas où l'offre de nouvelles actions était censée générer le capital dont l'émetteur a besoin maintenant plutôt que plus tard, cela signifie aucune attente, et aucune spéculation sur le temps qu'il faudra pour que les actions se vendent.
L’acheteur ou le souscripteur bénéficie également de la stratégie d’achat. Souvent, la réduction appliquée à ce type d’achat en volume est nettement supérieure à celle des offres entièrement commercialisées, dans lesquelles un souscripteur doit activement commercialiser les actions auprès d’investisseurs potentiels afin de fixer le prix d’achat. Cela signifie que le souscripteur obtient les actions à un excellent prix et risque de gagner beaucoup d'argent grâce à la revente des actions.
Bien que les avantages d'un achat ferme soient évidents, cet arrangement n'est pas sans risque. Si le preneur ferme est incapable de revendre les actions dans les délais souhaités, il n’ya pas d’autre choix que de les conserver pendant une période considérablement plus longue que celle initialement prévue. Pendant ce temps, l'argent investi dans l'achat des actions reste lié à la transaction et ne peut être utilisé pour rechercher d'autres options d'investissement.
Si la valeur marchande des actions tombe en dessous du prix d'achat pendant cette période intermédiaire, le souscripteur perd de l'argent plutôt que de réaliser un profit. Heureusement, la plupart des souscripteurs qui recourent à une stratégie d’achat d’achat tendent à prévoir le mouvement futur du cours des actions avant de s’engager réellement dans l’achat. Cela permet de limiter les risques au minimum, tout en aidant également le souscripteur à fixer un prix qui prépare le terrain pour un retour sur investissement.