Qu'est-ce qu'une prise de contrôle en gros?

Une prise de contrôle en faillite est une situation dans laquelle tout ou partie des actifs associés à une société récemment acquise est vendue afin de couvrir les coûts supportés lors du processus d'acquisition. Dans certains cas, la prise de contrôle en sortie se concentrera sur quelques actifs clés de la société afin de régler sa dette, tout en maintenant les opérations et la fonctionnalité de la société. Dans d’autres situations, l’objectif peut être de démanteler complètement la société, d’affranchir toutes les dépenses associées et de répartir les bénéfices entre les investisseurs qui ont initié la prise de contrôle.

Lorsqu'un rachat par emprunt est le moyen d'orchestrer une prise de contrôle amicale d'une entreprise, les investisseurs le font généralement dans la perspective de la restructuration de l'entreprise et de la poursuite de ses activités. Si tel est l'objectif, le groupe d'investisseurs se concentrera souvent sur les sociétés cibles disposant d'un certain nombre d'actifs qui ne sont pas au cœur du modèle de gestion de base de la société. Dans le cadre de la restructuration, ces actifs périphériques peuvent être mis sur le marché et vendus afin de récupérer rapidement les frais exposés lors de la prise de contrôle. Ainsi, la société nouvellement restructurée commence une nouvelle vie avec peu ou pas de dette, un portefeuille financier viable, mais un peu plus petit, et une concentration renouvelée sur le cœur de métier.

Dans les acquisitions visant à acquérir l’entreprise et à la démanteler complètement, une entreprise cible est sélectionnée, qui dispose de nombreux actifs qui peuvent être solides ou non. Souvent, dans cette version d’une prise de contrôle en faillite, l’accent est mis sur une vente rapide des actifs afin que les dépenses soient remboursées et que le bénéfice restant puisse être distribué aux investisseurs participant à la stratégie de prise de contrôle hostile. Parfois, il n’ya aucun effort réel pour trouver des acheteurs qui souhaitent continuer à exploiter la société d’une manière ou d’une autre. Au lieu de cela, l'accent est mis sur la vente des actifs au plus offrant.

Le concept général de reprise informelle peut être appliqué à la fois aux acquisitions amicales et aux tentatives de prise de contrôle hostiles. Il n’est pas inhabituel qu’au moins une partie des actifs d’une entreprise soit vendue par de nouveaux propriétaires comme moyen de récupérer ses frais. Cependant, une prise de contrôle en faillite implique généralement des projets anticipés et des intentions de vente d'actifs spécifiques après l'acquisition, plutôt que d'évaluer la faisabilité de la vente d'actifs après la prise de contrôle de la société.