Qu'est-ce qu'une option d'appel?

Une option d'appel est un type d'instrument financier appelé dérivé.Il s'agit essentiellement d'un accord entre deux parties pour échanger la propriété d'un actions à un prix convenu dans un certain délai.L'échange de l'action est facultatif et le propriétaire de l'option décide s'il a lieu.

Le prix convenu de la bourse est appelé le prix d'exercice.La date à laquelle l'accord expire est la date d'expiration de l'option d'appel.Le montant d'argent requis pour acheter cette option est appelé la prime.Si la bourse a lieu, on dit que l'on aurait exercé l'option d'achat.

Les primes de ce type de dérivé sont toujours citées par actions, mais vendues dans beaucoup de 100 actions minimum.Les options d'appel sont toujours un accord sur la possibilité d'acheter l'action au prix convenu.Ils viennent à la fois dans le style européen et le style américain.La principale différence entre ces deux est que les options européennes ne peuvent être exercées que le jour de l'expiration, tandis que les options de style américain peuvent être exercées à tout moment de leur vie.

Les options d'appel sont fréquemment décrites par la relation du prix d'exercice au cours de l'action.Un pour lequel le prix d'exercice est égal au cours de l'action serait à l'argent.Si le prix d'exercice est supérieur au cours de l'action, l'option serait hors de l'argent.Enfin, si le prix d'exercice est inférieur au cours de l'action, l'option serait en argent.

Il y a deux styles d'investissement lorsqu'ils investissent dans ces dérivés.Les investisseurs conservateurs vendent une option d'appel hors de l'argent sur un stock qui fait partie de leur portefeuille pour augmenter le rendement global de leur portefeuille.L'intention est que le cours de l'action n'augmentera pas à un taux tel qu'il devient égal ou supérieur au prix d'exercice.Dans ce cas, l'investisseur peut conserver la prime et le stock, et l'option expire sans valeur.Le processus sera ensuite répété.

L'investisseur spéculatif achètera aux options d'appel de Money sans posséder les actions sous-jacentes.L'attente est que le prix de l'option augmentera à mesure que le prix de l'action augmente.En règle générale, si le cours de l'action augmente d'un dollar américain (USD), le prix de l'option augmentera également d'un USD.Cependant, comme l'option d'achat peut coûter aussi peu qu'un dixième du stock, le taux de rendement de l'investissement est beaucoup plus élevé qu'il ne le serait si l'action était achetée.

Par exemple, si l'action coûte 10 $ USD, l'option d'achat pour ce stock pour un prix d'exercice de 10 USD pourrait coûter 1 USD.Si l'action devait augmenter de prix à 11 USD, le bénéfice avec l'achat de l'action est de 1 USD et égal à un rendement de 10%;Cependant, le profit de l'option d'achat est également de 1 USD, et comme seulement 1 USD a été investi, un rendement de 100% est réalisé.Cependant, si le prix devait chuter à 9,50 USD, l'option deviendrait sans valeur et l'investissement entier de 1 USD serait perdu, tandis que seulement 0,50 USD serait perdu avec l'achat des actions.Avec l'effet de levier, ce type de dérivé prévoit que les gains sont amplifiés, mais les pertes le sont également.Le propriétaire des actions recevrait également des dividendes versés, tandis que le propriétaire d'une option d'achat ne le ferait pas.