Qu'est-ce qu'un mandat d'appel?
Un mandat d'appel est un type de mandat qui ressemble un peu à une option. Un investisseur qui détient le bon de souscription se voit accorder le droit d’acheter des actions sous-jacentes à un prix déterminé. L’achat peut avoir lieu à tout moment entre la date d’émission et la date finale indiquée dans le texte de l’accord.
Dans la plupart des cas, un mandat d’achat est mis à disposition par une société qui tente de réunir un certain type de capital. L’investissement présente de nombreuses caractéristiques identiques à toutes les options d’investissement, en ce sens qu’il dispose d’une chance de garantir le bon de souscription et d’obtenir un rendement au-delà de l’investissement initial. Dans ce scénario, l'objectif est de synchroniser l'achat des actions sous-jacentes de manière à ce que le prix garanti dans le warrant permette à l'investisseur de sécuriser les actions juste avant qu'elles ne commencent à prendre de la valeur.
La structure d'un warrant est différente de celle d'un put. Avec ce type de warrant, le porteur a la possibilité de vendre les actions sous-jacentes associées à la transaction. Bien que le warrant puisse permettre à son détenteur d'exercer le droit d'acheter à un prix déterminé, un put put permet de vendre ces actions à un prix fixé convenu au moment de sa création. Comme pour le bon de souscription, il est possible au porteur de l’exercer à tout moment, du point de l’émission à la date limite indiquée dans les conditions associées au bon de souscription.
La portée d'un mandat d'appel est également limitée par rapport à un mandat garanti. Les warrants couverts confèrent au titulaire des pouvoirs plus étendus pour acheter ou vendre des investissements spécifiques. Tout comme un warrant, un warrant couvert identifie un prix spécifique pour la transaction et exige également que la transaction soit exécutée dans un délai spécifique. La plus grande polyvalence du type de warrant couvert est souvent attrayante pour les investisseurs, bien que les warrants put et call soient également extrêmement efficaces dans certaines situations.
Les investisseurs potentiels doivent savoir qu'un bon de souscription ou tout autre type de mandat constitue une garantie de rendement de la transaction. Comme pour toute activité d'investissement, le mouvement du marché aura un impact sur la valeur des actions sous-jacentes. Dans certains cas, il s’agit d’un événement positif qui conduit effectivement à un retour. À d'autres moments, la valeur marchande des actions peut être inférieure au prix indiqué dans le warrant. Si le prix du marché reste inférieur au prix du bon de souscription spécifié jusqu'à l'expiration du bon de souscription, l'investisseur ne réalisera pas de retour.