Qu'est-ce qu'un index plafonné?
Un indice plafonné est une mesure d’un type de marché qui n’est pas faussé par la taille de certains composants de ce marché. Comme d’autres indices, il est composé d’une moyenne de la performance de ses composants individuels, tels que des actions ou d’autres titres. La différence avec un indice plafonné réside dans le fait que, même s'il peut être pondéré pour refléter les acteurs plus importants du marché, il ne peut pas trop favoriser ces derniers. Pour ce faire, il limite le poids des composants individuels lors du calcul de la moyenne de tous les composants.
Les analystes de marché et les investisseurs utilisent les indices de diverses manières. L’idée d’un indice de marché est de prendre un ensemble de titres similaires, tels que des actions, et de faire la moyenne de la performance de ces titres au fil du temps. Lorsque la moyenne augmente et diminue, les analystes peuvent avoir une bonne idée de la performance de certains secteurs du marché. Les investisseurs s’intéressent à cette question s’ils choisissent des titres par secteur ou s’ils investissent dans des fonds conçus pour refléter un certain indice. Un indice plafonné évite qu'une valeur ne soit trop fortement pondérée dans une moyenne globale.
Pour comprendre le fonctionnement d'un index plafonné, il est important de comprendre d'abord le concept d'indice pondéré. Un indice pondéré est ainsi nommé parce qu’il oriente davantage la moyenne vers les titres qui ont plus d’impact sur le marché. Par exemple, si une capitalisation boursière donnée représente 50% de la capitalisation boursière totale des actions incluses dans un indice, l’indice refléterait cette domination lorsque la moyenne a été calculée.
La différence avec un indice plafonné est qu'un titre peut être limité à l'impact qu'il peut avoir sur la mesure de l'indice entier. Par exemple, un certain indice boursier peut avoir un plafond de 20%. Cela signifie que même une action dont la capitalisation boursière est supérieure à celle requise ne pourrait pas dépasser 20% de la moyenne pondérée.
En utilisant un indice plafonné, il n’existe aucune action ou autre titre susceptible de peser lourdement sur un indice. Cela a pour but de permettre à l’indice d’obtenir une vue d’ensemble plus équilibrée de l’ensemble du marché. Le fait qu’un titre occupe une grande partie du marché et se comporte d’une certaine manière ne signifie pas nécessairement que le reste du marché se comporte également de cette façon. Le plafonnement d'un indice donne une image plus représentative de l'état réel de certains secteurs du marché.