Qu'est-ce qu'un cycle de conversion monétaire?
Parfois appelé cycle de conversion d'actifs ou cycle d'exploitation net, le cycle de conversion de trésorerie est un processus simple utilisé pour évaluer la stabilité financière actuelle d'une entreprise. Pour l’essentiel, le cycle de la trésorerie examine les périodes associées à plusieurs éléments fondamentaux de la conduite des affaires. Comprendre les cycles de conversion de trésorerie peut donner à une entreprise une idée de la durée pendant laquelle certains actifs sont liés au processus de production, aux créditeurs et aux débiteurs et ne peuvent donc pas être utilisés pour effectuer des investissements dans les opérations commerciales.
Il est utile de penser que le cycle de conversion monétaire permet de déterminer le nombre de jours nécessaires à l’acquisition des matières premières utilisées pour créer des produits jusqu’à la réception du paiement pour les produits manufacturés. Ceci est comparé à ce que l'on appelle la période de détention moyenne. Il s’agit essentiellement du stock final en fin de journée et de ce que serait le retour si les matières premières étaient payées intégralement et si le paiement avait été reçu pour les marchandises produites avec ces mêmes matières premières.
De toute évidence, une période plus courte en jours est l’indication d’un cycle de conversion monétaire positif, car l’investissement est rentabilisé avec un profit plus rapidement. Étant donné que le retour est reçu le plus tôt possible, il est possible d’investir le revenu net collecté et d’obtenir un rendement encore plus grand. Plus de retour sur investissement signifie plus de revenus qui peuvent être utilisés pour augmenter la production ou profiter à l'entreprise d'une autre manière.
Des cycles de trésorerie plus longs ou négatifs peuvent indiquer un problème quelque part dans le processus. Le problème du cycle de conversion des espèces peut concerner les comptes clients, si certains clients mettent plus de temps à payer les factures en attente pour les marchandises livrées. Si l'entreprise retarde le paiement des matières premières jusqu'à ce que les produits finis soient payés par le client, des frais de financement supplémentaires peuvent également s'ajouter au coût total des matières premières. Si un long cycle de conversion de trésorerie est indiqué, il est important d’analyser la situation de manière approfondie, de déterminer la cause des retards et de prendre des mesures pour corriger la situation.