Qu'est-ce qu'un contrat de transfert de trésorerie?
Le contrat de change à terme est un accord financier entre un acheteur et un vendeur. Selon les termes de l'accord, le vendeur s'engage à livrer une marchandise au comptant spécifiée à un moment ultérieur. Bien que ce type d’accord comporte généralement un niveau de risque de défaillance moins élevé, il est important de noter qu’un contrat à terme n’est pas nécessairement le bon choix pour chaque investisseur.
Une transaction de marché au comptant de ce type est très similaire à un contrat à terme. Cependant, il y a quelques différences importantes. Premièrement, les contrats de transfert de fonds impliquent une transaction négociée en privé. Cela signifie que l'acheteur et le vendeur sont disposés à prendre en compte le degré de risque de crédit associé aux deux parties et choisissent d'assumer ce risque dans un environnement non réglementé.
Deuxièmement, étant donné que la transaction n’a pas lieu sur le marché libre, les prix des produits en espèces en cause ne sont pas soumis au marquage habituel conformément aux exigences du marché. L'acheteur et le vendeur sont libres de s'entendre sur un prix mutuellement acceptable, sans avoir à se soucier de l'état actuel du marché. Un avantage du contrat de change à terme est étroitement lié à ce facteur, car le contrat permet à l’acheteur d’éviter de lourdes sorties de capitaux au tout début de la transaction.
Une troisième différence entre le contrat de change à terme et un contrat à terme réside dans le fait qu’aucun format de contrat standard ne doit être utilisé pour la transaction de crédit-relais. Contrairement aux contrats à terme standardisés et à leurs ensembles de termes et conditions réglementés, un contrat de change à terme peut être aussi simpliste ou complet que les deux parties concernées le préfèrent. Cela signifie qu’il n’ya souvent pas de processus long d’évaluation des termes de l’accord, permettant ainsi au contrat de cash forward de prendre effet rapidement.
Un aspect important du contrat de transfert à terme à garder à l'esprit est que le prix à terme indiqué dans l'accord n'a aucune valeur réelle au moment de la rédaction et de la signature du contrat. La valeur entrera lorsque la valeur sous-jacente des produits de base en espèces changera. En fonction du mouvement de la valeur de la marchandise, l'impact peut être positif pour l'acheteur et se traduire par une valeur supérieure.