Qu'est-ce qu'une facture de gestion de la trésorerie?
Une facture de gestion de la trésorerie (CMB) est une garantie à court terme émise par le gouvernement pour compenser une pénurie de trésorerie. Ces projets de loi offrent une grande flexibilité aux responsables travaillant sur la politique monétaire et la gestion de la masse monétaire. Les investisseurs peuvent les utiliser comme des investissements rapides, bien que parce que la dénomination la plus faible possible est généralement élevée, les investisseurs institutionnels sont les principaux participants aux ventes de ces titres. Des informations sur les ventes récentes et à venir peuvent être disponibles directement auprès des représentants du gouvernement ainsi qu'un site Web.
Le Trésor est responsable de la génération de la dette publique, y compris les obligations et autres instruments d'investissement. Les investisseurs achètent de la dette gouvernementale parce que c'est un risque très faible, car il y a un risque limité de défaut. En échange du prêt de leurs fonds, le Trésor paie des intérêts sur la dette et rembourse le mandant à maturité. Certaines dettes mûrissent rapidement, tandis que d'autres mûrissent au cours des mois ou des années; Le projet de loi de gestion de la trésorerie a une matura très courtePériode.
Ces titres à court terme compensent les problèmes de trésorerie au cours des jours, plutôt que des semaines, des mois ou des années. Ils peuvent mûrir en aussi peu que dix jours et ne durent pas plus de deux mois. Les taux d'intérêt peuvent être élevés, mais parce que la période du prêt est si courte, les investisseurs ne soutiennent pas un montant substantiel sur une facture de gestion de la trésorerie. Les dénominations minimales peuvent commencer à un nombre élevé, comme 1 million de dollars US (USD), pour vendre rapidement des factures aux investisseurs institutionnels.
Une facture de gestion de la trésorerie peut être émise très rapidement, permettant à un trésor de s'adapter rapidement à l'évolution des conditions économiques. Il peut ajuster les versions d'autres titres, si nécessaire, pour équilibrer l'offre CMB. Les responsables du Trésor équilibrent le besoin immédiat de trésorerie pour couvrir les dépenses d'exploitation et d'autres besoins avec le désir d'éviter de devenir trop profondément endetté. Ils ne veulent pas non plus AlLes investisseurs de bras et les membres du public avec des activités telles que les grands emprunts publics, ce qui pourrait saper la confiance dans la stabilité du gouvernement.
Les investisseurs individuels ayant un intérêt pour les titres gouvernementaux n'ont généralement pas assez d'argent pour acheter une facture de gestion de la trésorerie. Ils peuvent choisir parmi une gamme d'autres produits de sécurité, ou peuvent envisager un pool d'investissement à court terme. Ces pools utilisent des capitaux d'un grand groupe d'investisseurs pour acheter des titres en vrac et sont spécifiquement destinés à des rendements élevés dans un court laps de temps. Le cas échéant, le mélange des investissements peut inclure des factures de gestion de la trésorerie