Qu'est-ce qu'une chambre de compensation?
Une chambre de compensation est une société spécialisée qui sert d'intermédiaire entre deux parties engagées dans une transaction financière. Lorsque les gens concluent une transaction sur un marché financier, l'argent ne passe pas instantanément d'un compte à un autre. Certains actifs peuvent nécessiter une liquidation et des transactions doivent être finalisées avant que l'argent ne soit transféré. Une chambre de compensation prend en charge la vente une fois celle-ci terminée afin de superviser le mouvement des fonds d'une partie à l'autre. Si l'une des parties fait défaut, le système accepte les garanties et assure que la propriété est entre les mains de la personne appropriée.
Le marché financier réalise des millions de ventes chaque jour. Certaines de ces ventes sont simplement une personne qui achète un bien financier avec de l’argent réel. Les transactions sont donc rapides et l’argent arrive normalement en quelques secondes. Les autres transactions sont beaucoup plus complexes. Afin de rassembler les fonds nécessaires à la vente, l'acheteur peut être amené à vendre d'autres biens financiers ou à transférer de l'argent à partir de comptes non connectés. Ce processus peut prendre des jours, voire des semaines.
Afin de compenser le risque associé aux ventes de ce type, une chambre de compensation est souvent utilisée. Une fois la vente terminée, la chambre de compensation prend en charge la gouvernance de la vente. La chambre de compensation paie le vendeur et agit presque comme un détenteur de prêt pour l'acheteur. Si l'acheteur dispose d'une garantie importante à opposer à la vente, la propriété lui est transférée. Si l'acheteur n'a pas de garantie, la chambre de compensation conserve la propriété du bien financier acheté.
En supposant que la dette soit payée, la chambre de compensation transfère la pleine propriété au nouveau propriétaire. À ce moment-là, le propriétaire est séparé du règlement et peut faire ce qu'il veut avec le bien financier. Si la dette est impayée ou si l'acheteur fait défaut sur le règlement, des mesures sont alors prises pour récupérer l'argent investi.
La première étape consiste à déterminer la propriété du bien financier. Si la chambre de compensation a toujours la propriété du produit, elle est libre de le vendre pour compenser sa perte. Si le bien a été transféré à l'acheteur, il doit alors essayer de le récupérer ou de devenir propriétaire des biens donnés en garantie. Dans la plupart des cas, le groupe de compensation couvre suffisamment les situations pour qu'il ne perde pas grand chose, même en cas de défaillance grave.
En règle générale, une chambre de compensation utilise un certain nombre de chambres de compensation qu’elle utilise comme base monétaire. Ces entreprises peuvent être des sociétés distinctes, des sociétés de placement ou tout autre investissement rentable. Chacune de ces sociétés appartient en partie ou en totalité à la chambre de compensation et son argent est utilisé pour payer les vendeurs initiaux. Lorsqu'un bien financier tombe en défaut, c'est généralement l'une de ces entreprises qui le revend.