Qu'est-ce qu'un fonds clone?

Le fonds clone est une stratégie d’investissement qui consiste à dupliquer la structure et le rendement d’un indice ou d’un fonds similaire. Dans la plupart des cas, cette activité de réplication est réalisée avec l'application de dérivés au fonds clone. Jadis considérée comme une approche très populaire pour tirer parti du succès d’un fonds commun de placement mieux établi, cette stratégie est devenue moins courante ces dernières années.

De nombreux investisseurs voient un certain avantage associé à une approche de fonds clones. Souvent, les fonds clones peuvent être garantis à un prix inférieur à celui des fonds communs de placement qui servent de modèle ou de norme pour l’effort. On s’attend à ce qu’en suivant le même plan et la même structure de base que le modèle, le fonds clone aura plus de chances de reproduire le succès de l’investissement. De ce point de vue, l’investissement dans les clones est supposé comporter un degré de risque légèrement inférieur, tout en ouvrant la porte à un rendement plus élevé.

Dans le passé, de nombreuses sociétés utilisaient une approche de fonds clones dans le cadre de la génération de revenus pour les régimes de retraite. Comme il n'y avait aucune restriction quant à la question de savoir si les fonds communs de placement devaient impliquer un clone d'un arrangement de fonds communs de placement national ou étranger, cela signifiait que la société pouvait choisir d'investir dans des offres qui ne respecteraient peut-être pas les normes réglementaires nécessaires pour les offres domestiques. Le potentiel de générer beaucoup de rendement était certes présent, mais les chances de pertes augmentaient également dans cette application particulière.

Aujourd'hui, de nombreux pays imposent certaines restrictions à l'inclusion des investissements dans des fonds clones dans les programmes de retraite et d'investissement. Bien qu'il soit encore possible d'investir dans des offres étrangères, de nombreux pays exigent désormais que seuls un pourcentage fixe de la valeur totale des fonds communs de placement inclue des clones. Cela permet de s'assurer que la majorité des investissements utilisés dans le cadre des régimes de retraite sont régis par les mêmes règles et permettent ainsi de démontrer des niveaux de risque acceptables.