Qu'est-ce qu'une obligation hypothécaire garantie?

L'obligation hypothécaire garantie est une identité de créance ad hoc créée pour permettre le traitement de la dette dans une entité entièrement distincte de celle qui a créé la dette. En tant que telle, l’obligation hypothécaire garantie garantit la propriété des dettes incluses dans la stratégie. Les dettes peuvent inclure un ou plusieurs types différents d’hypothèques.

Une partie de la structure de l’obligation hypothécaire garantie, ou CMO, comprend que tous les prêts hypothécaires individuels compris dans l’entité sont considérés comme un pool. Ce pool hypothécaire combiné offre aux investisseurs la possibilité d'acheter des obligations émises sur la base du pool. Lorsque des obligations sont émises sur des blocs de créances hypothécaires, elles sont appelées tranches.

Chaque obligation hypothécaire garantie sera configurée avec un ensemble défini de règles. Les règles, connues sous le nom de structure, dicteront le type de prêts hypothécaires pouvant être inclus dans l’OCM, la procédure à suivre pour recevoir de l’argent dans l’obligation et son mode de distribution aux investisseurs. La structure précisera également les conditions nécessaires à l’émission et à l’acquisition d’obligations. Dans ce type d’arrangement financier, les prêts hypothécaires eux-mêmes sont censés constituer la garantie de l’émission d’obligations.

L'utilisation réelle d'une obligation hypothécaire garantie est généralement associée à des prêts hypothécaires à prix élevé et n'est pas aussi souvent utilisée avec des résidences plus petites. Cependant, les bâtiments publics tels que les installations municipales, les centres commerciaux et les immeubles de bureaux sont tous des exemples de biens pouvant être financés par une hypothèque incluse en tant que garantie dans une OCM d'une obligation de qualité.

Un certain nombre de types d’entreprises utilisent une obligation hypothécaire garantie. Les banques et les compagnies d’assurance sont deux excellents exemples de sociétés qui utilisent ce type d’entité financière. Le CMO peut également être utilisé dans les fonds de couverture, les retraites et les fonds communs de placement. Les organismes gouvernementaux peuvent également avoir recours à l’obligation hypothécaire garantie.