Qu'est-ce qu'un échange de matières premières?
Une bourse de produits de base peut décrire une organisation qui supervise la négociation de marchandises, en créant et en appliquant les règles régissant la négociation. Une bourse de matières premières peut également être le lieu même où se déroule le négoce de matières premières. Il y a des échanges de produits physiques dans le monde entier.
Chaque bourse de produits négocie différents types de produits. Le Chicago Board of Trade négocie des produits de base agricoles et des biocarburants, le Hong Kong Merchandise Exchange de l'or et le Nepal Derivative Exchange Limited des métaux et de l'énergie. Certaines bourses n'échangent que des produits très spécifiques, tels que l'Integrated Nano-Science Commodity Exchange à Londres, qui ne négocie que des nanomatériaux manufacturés. La seule chose qu'ils ont en commun, c'est qu'ils négocient tous des matières premières, qui sont les mêmes, quel que soit le producteur. En d'autres termes, ils n'ont plus de valeur s'ils sont produits par la société A plutôt que par la société B.
L’échange de produits de base a commencé comme un moyen pour les agriculteurs de commercialiser leurs cultures. Ils offriraient ce qu'ils avaient à vendre, puis achèteraient ce dont ils avaient besoin. Ensuite, les agriculteurs ont commencé à payer d'avance pour une récolte dont ils auraient besoin à une date ultérieure. Par exemple, ils paieraient en avril pour que le maïs soit livré en août. Si la récolte de maïs était médiocre cette année-là et que la demande augmentait les prix, l'agriculteur pourrait constater que son contrat d'achat de maïs en août était désormais à un prix très attractif - si attrayant qu'il pouvait vendre le contrat à un autre plus d'argent que s'il avait acheté le maïs comme convenu et en avait nourri son bétail. Ainsi, l'avenir de la marchandise était né. Aujourd'hui, le marché des produits de base comprend près de 100 produits primaires, y compris l'or, l'huile, le soja et le café.
Les investisseurs peuvent acheter des contrats à terme sur marchandises, en prédisant si le prix d’une marchandise donnée va augmenter ou baisser. L'agriculteur qui a acheté l'avenir du maïs pariait que le prix du maïs augmenterait, ce qui rendrait le contrat acheté en avril plus précieux à l'échéance du mois d'août. Les contrats à terme sont négociés sur des marchés à terme. La négociation de contrats à terme standardisés, y compris les opérations sur marges et les options, a largement dépassé la négociation de produits de base. La plupart des investisseurs qui négocient des produits de base n’ont aucune implication directe dans la matière première échangée.
Le négoce de matières premières convient bien aux marchés électroniques, tout simplement parce qu'il existe de nombreuses bourses de matières premières dans le monde entier. Maintenant que la plupart des transactions sont effectuées électroniquement, les transactions à terme sur matières premières sont effectuées instantanément et les marchandises échangées reflètent le prix le plus précis.