Qu'est-ce qu'un papier commercial?
Les papiers de marchandises sont un type spécial de prêt ou d’avance qui est consenti en utilisant des marchandises en possession de l’emprunteur comme garantie pour la transaction. En règle générale, le prêteur ne prend pas possession des biens matériels dans le cadre du contrat de prêt. Souvent, des documents tels que des connaissements, des listes d'inventaire vérifiées et des récépissés d'entrepôt sont utilisés pour établir le statut des produits et permettent au prêteur de préparer un document de produit.
La nature des produits de base diffère de nombreux autres investissements, en ce sens qu’elle est une substance physique qui doit être produite avant de pouvoir être vendue en bourse. Par exemple, les produits alimentaires et les céréales sont récoltés par les agriculteurs puis stockés, dans l’espoir que les produits se vendront à un bon prix le moment venu. Le papier de marchandise est l’un des moyens par lequel le propriétaire des produits fabriqués peut bénéficier des marchandises stockées avant le point de vente.
Les prêts et avances négociés avec un papier ordinaire sont par ailleurs très similaires à tout autre type de prêt. Il existe normalement un taux d’intérêt fixe ou variable appliqué par le prêteur. Le remboursement du solde du prêt et des intérêts peut être structuré en versements mensuels d'une série de paiements en ballon. En cas de défaillance de l'emprunteur sur le prêt, le prêteur a le droit d'assumer le contrôle des produits de base afin de régler la dette restante sur le papier des produits de base.
En règle générale, le prêteur et l'emprunteur collaborent pour structurer les conditions de manière à ce que l'emprunteur puisse obtenir l'autorisation de vendre les produits mis en gage lorsque le prix de vente est intéressant. Les conditions impliquent souvent un engagement de la part de l'emprunteur d'utiliser une partie de la vente pour régler une partie du solde impayé sur le papier de marchandises. Ce type d’arrangement fait de la vente des produits au prix du marché le plus élevé possible un objectif à la fois pour le prêteur et l’emprunteur.