Qu'est-ce qu'un fonds commun d'affectation spéciale?
Un fonds commun de fiducie est un fonds composé des placements en pool de plusieurs fiducies contrôlées par un seul fiduciaire. Le fiduciaire en question est généralement une banque ou une société de fiducie, qui gère tous les comptes et les investit à sa guise. De cette manière, un fonds commun de placement en fiducie fonctionne de la même manière qu’un fonds commun de placement. Il offre aux bénéficiaires une diversification de portefeuille et une expertise professionnelle similaires, tout en évitant certains des coûts de gestion et des contraintes réglementaires associés aux fonds communs de placement.
La plupart des investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles autant que possible afin de pouvoir tirer parti d'une variété d'opportunités de marché. La diversification est également un excellent moyen d’éviter des pertes substantielles, le solde d’un portefeuille pouvant compenser le mauvais sort d’une ou de quelques opportunités d’investissement. Les fonds communs de placement, qui récupèrent l'argent de plusieurs investisseurs et le répartissent sur le marché, constituent un moyen courant de parvenir à cette diversification. Un fonds commun de fiducie est un autre moyen d’obtenir cette diversification et, en tant que tel, est une caractéristique populaire des comptes de retraite.
Normalement, une fiducie est un groupe d’actifs doté par une personne connue sous le nom de constituant qui est destiné à être distribué à ses bénéficiaires. L'administrateur de la fiducie est une personne chargée par le concédant de suivre les instructions de la fiducie et de distribuer les actifs aux bénéficiaires du concédant. Dans un fonds commun d'affectation spéciale, la banque ou la société de fiducie agit en tant que fiduciaire pour plusieurs fonds, les investisseurs agissant en tant que participants. La responsabilité d'investir dans le fonds et de veiller à ce que le capital qu'il contient augmente - capital qui est ensuite partagé par ceux qui ont investi dans le fonds - incombe au fiduciaire.
Il est important de noter qu'un fonds commun d'affectation spéciale n'est pas un fonds disponible pour les investisseurs moyens sur le marché boursier. Au lieu de cela, il s'agit généralement d'une caractéristique de comptes de retraite spécifiques proposés par les banques ou les sociétés de fiducie. Le fiduciaire a le contrôle financier total sur ces comptes, ce qui signifie que la banque ou la société de fiducie est autorisée à prendre des décisions au nom des participants au fonds.
De cette manière, un fiduciaire dans un fonds commun en fiducie agit comme un gestionnaire de fonds commun de placement qui supervise les investissements dans le fonds. La différence est que les frais de gestion couramment évalués par les sociétés de fonds communs de placement sont considérablement réduits, ce qui se traduit par un ratio de rendement plus élevé pour les investisseurs dans le fonds commun de placement. Ces fonds sont contrôlés par les autorités de réglementation étatiques et bancaires mais ne sont pas techniquement considérés comme une sécurité, raison pour laquelle ils ne sont pas sur le marché libre.