Qu'est-ce qu'une liaison convertible?

Les obligations convertibles sont un type d'obligation de sociétés qui peut être convertie en actions ordinaires à un moment donné pendant la propriété de l'obligation.Habituellement, les obligations de sociétés de ce type peuvent être converties en actions ordinaires une fois que l'obligation a atteint la pleine échéance.Cependant, il existe des exemples de la liaison convertible qui permettent à cette conversion de se produire à un moment donné avant le point de maturation complète.

Il est important de noter qu'un investisseur n'a aucune obligation d'échanger réellement l'obligation contre un nombre comparable d'actions ordinaires.La fonction de la liaison convertible en fait une possibilité, mais pas une nécessité.Défini comme étant une forme de débenture junior, l'obligation convertible permet simplement au titulaire de l'obligation de recevoir des actions plutôt que de réaliser un rendement en espèces sur l'obligation proprement dite.

Une obligation convertible peut être une situation attrayante pour les investisseurs.Généralement, une émission d'obligations convertible est considérée comme un faible risque, mais permet toujours de profiter d'une augmentation prévue de la valeur du stock sous-jacent.Pourtant, l'investisseur potentiel doit comprendre qu'une obligation convertible ne paie généralement pas un taux d'intérêt aussi élevé qu'une obligation conventionnelle.Cela est dû à la possibilité de convertir l'obligation en actions et donc de réaliser un rendement plus élevé de cette action.

Généralement, le prix de l'action est fixé dans les termes et conditions qui s'appliquent à l'achat de l'obligation convertible.Cela signifie que si un investisseur détenant ce type d'obligation estime que l'action augmentera peu de temps après la maturation des obligations, le choix de recevoir des actions plutôt qu'une rendement en espèces pourrait être une décision très intelligente.Dans le même temps, si la projection est que les actions resteront stables ou même chuteront en dessous de cette conversion de prix garantie, l'investisseur ferait bien de suivre le rendement en espèces et de renoncer à la possibilité de recevoir des actions ordinaires.

L'utilisation de la liaison convertible est courante dans de nombreuses situations.Les marchés monétaires et les fonds communs de placement sont des exemples courants d'options d'investissement qui comprendront des opportunités avec une émission d'obligations convertible.Il est également possible d'acquérir une obligation convertible via un courtier en tant qu'investissement autonome.