Qu'est-ce qu'un indice d'obligations de sociétés?
Un indice d'obligations de sociétés est une mesure des rendements d'un ensemble d'obligations de sociétés, qui sont des titres de créance ou des contrats de créance productifs d'intérêts émis par des sociétés. L'indice des obligations de sociétés montre comment diverses obligations génèrent des rendements collectifs. Les gestionnaires financiers utilisent un indice obligataire comme «référence» pour comparer les rendements sur une période donnée, afin de voir comment leurs efforts se comparent aux moyennes. Ces informations sont également utilisées par les investisseurs pour acheter des fonds obligataires.
Les obligations de sociétés incluses dans un indice d'obligations de sociétés sont généralement des dettes à plus longue échéance. Les obligations de sociétés devraient arriver à échéance dans un an ou plus, la dette à plus court terme étant classée dans une catégorie différente. Ceux qui envisagent un indice d'obligations de sociétés verront les rendements moyens des titres de créance de sociétés à long terme, où les obligations offrent des opportunités d'investissement attrayantes en fonction de leurs taux d'intérêt et de leurs rendements projetés.
Le rôle d'un indice obligataire, ou d'un autre «indice sous-jacent», est de fournir une mesure de ce qui pourrait arriver à des risques obligataires répartis de manière égale. Contrairement à ces indices, un «fonds indiciel obligataire» est souvent activement géré par un gestionnaire de fonds qui prend des risques spécifiques et «exploite» différemment un fonds. Par exemple, lorsqu'un indice passif peut être «pondéré par le marché» ou autrement distribué de manière passive, un fonds indiciel actif peut transférer une plus grande partie de son investissement dans des obligations «chaudes» spécifiques, voire même un effet de levier pour un ratio de rendement de 2: 1, modifiant ainsi la manière dont que les fonds obligataires génèrent de la valeur.
L'un des indices d'obligations de sociétés les plus célèbres est en réalité un mélange de dette publique et de dette d'entreprise. L’indice de fonds gouvernemental / sociétés Lehman Brothers fournit des informations aux gestionnaires de fonds et à d’autres personnes sur l’incidence des risques liés aux obligations sur les produits obligataires. Les autres indices d’obligations de sociétés informent également les investisseurs sur la performance relative des obligations.
Outre l'examen d'un indice d'obligations de sociétés, les personnes souhaitant investir dans un fonds d'obligations de sociétés peuvent consulter les notations d'obligations de sociétés spécifiques émises par les différentes agences de notation. En outre, les parties impliquées peuvent examiner les taux d'intérêt d'une obligation pour en savoir plus sur les risques et les avantages impliqués. Les experts soulignent que les obligations de sociétés ont généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations d’État, car le risque de défaut ou de non-paiement est souvent plus élevé. Les investisseurs devraient réfléchir aux risques de défaillance pour toute émission d’obligations d’entreprise.