Qu'est-ce qu'un rachat d'entreprise?
L'explication «simple» de la raison pour laquelle les sociétés émettent des actions consiste à mobiliser des capitaux pour leurs activités. Les investisseurs achètent des actions pour montrer que leur entreprise continuera de croître. Quand cela se développe, les investisseurs et les propriétaires en bénéficient. Un rachat d'entreprise est un prolongement naturel de la collecte de fonds. Cependant, il s'agit d'un sujet beaucoup plus compliqué, car il y a tellement de termes en compétition pour attirer l'attention. Les rachats d'entreprises, les rachats, les conventions de rachat, les pensions et les prises en pension, représentent toutes des segments confus et imbriqués de processus similaires. Un rachat d'entreprise est également appelé un rachat; de même, les accords de mise en pension, les mises en pension et les prises en pension, qui définissent toutes le même processus, sont souvent appelées rachats.
Dans le cadre d'un rachat de crédit, également appelé convention de rachat, une société vend tout ou partie de ses titres, y compris des actions, des obligations ou des marchés monétaires, à un taux de prime. Il s'engage à racheter ces titres à un coût plus élevé à l'avenir. À bien des égards, un plan de rachat d'entreprise ressemble à un prêt garanti, les titres servant de garantie. Le remboursement d'un contrat de mise en pension intervient généralement dans les mois qui suivent. Ceci est connu comme un prêt à option courte. Un prêt longue option n'est pas aussi commun. Le plan de remboursement pour ceux-ci peut aller jusqu'à deux ans.
Lors d'un rachat d'entreprise, une entreprise rachète systématiquement ses propres actions aux actionnaires ou au marché en général. Une société peut utiliser un contrat de rachat conjointement avec un programme de rachat d'entreprise afin de compenser son coût; Cependant, c’est là que les deux idées divergent.
Un programme de rachat d'entreprise est une méthode stratégique qui peut être interprétée comme impliquant qu'une entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées sur le marché. Offrir un programme de rachat permet aux chefs d'entreprise d'acheter des actions à leurs actionnaires, réduisant ainsi le nombre d'actions en circulation. Cela fait augmenter le prix du stock.
Il y a également d'autres raisons pour le rachat d'entreprise. Certaines sociétés peuvent utiliser un rachat d’entreprise pour renforcer le contrôle interne; d'autres y voient un moyen de compenser le coût des programmes de rémunération offerts à leurs employés. Lorsqu'une entreprise contribue à un 401K ou offre des options d'achat d'actions, cela «dilue» le bénéfice de l'action de la société, car elle les cède effectivement. Un rachat ramène ces actions sous le contrôle d'une entreprise - et augmente la valeur de l'action pour les actionnaires restants.
Une entreprise peut procéder de différentes manières pour un rachat d'entreprise. Un choix consiste à présenter la situation aux actionnaires actuels en leur proposant d'acheter leur participation dans la société à un prix supérieur à la valeur marchande actuelle du titre. Les investisseurs ont généralement peu de temps pour donner suite à cette offre. Une autre méthode utilisée par les entreprises pour racheter leurs actions consiste à acheter des actions sur le marché sur une période plus longue. En effet, un rachat d'entreprise permet à une entreprise de racheter sa société à ses actionnaires. Si une société parvient à racheter 100% de ses actions, elle peut quitter le cercle commercial public dans son ensemble et devenir une société privée.