Qu'est-ce qu'une propagation de crack?
Les spreads de crack sont des stratégies d'investissement qui impliquent un spread sur des types spécifiques de produits de base. La propagation de la fissure est axée sur la dispersion existant entre un produit principal et les produits finaux développés et commercialisés à l'aide du produit principal. L'analyse de l'écart de crack peut aider l'investisseur à acheter des contrats à terme liés au produit principal, tout en envisageant la vente d'options de contrats à terme liées aux produits dérivés.
L'un des meilleurs exemples du fonctionnement d'une propagation de fissure a trait aux produits de base du pétrole brut. Ce produit sert de base à une vaste gamme de produits recherchés, tels que la vente d’essence, de mazout, et même de certaines fibres artificielles. En raison de la gamme de produits finis pouvant être produits avec le pétrole brut, la garantie d’options futures sur le pétrole brut est souvent considérée comme une excellente stratégie d’investissement. Dans le même temps, la vente d’options à terme sur les produits créés avec du pétrole brut au bon moment peut également aider l’investisseur à tirer un profit substantiel de l’entreprise.
Un élément clé de la détermination du degré de propagation de la fissure concerne non seulement la gamme de produits finis créés avec l’utilisation d’un produit principal, mais également la demande actuelle du marché pour ces produits. Cela peut parfois impliquer de prendre en compte le niveau actuel de la demande dans un pays donné ou même avec une région géographique du pays. Prenant l'exemple du pétrole brut, l'investisseur choisirait d'acquérir des contrats à terme standardisés sur le pétrole brut au meilleur prix possible. Parallèlement, l'investisseur tenterait de vendre des options sur contrats à terme standardisés comprenant de l'essence, du kérosène ou du polypropylène lorsque la demande actuelle du marché est à la hausse, mais avant que la demande ne commence à se stabiliser. En comprenant la différence de valeur actuelle entre le produit principal et les produits finis, il est possible de déterminer l'étendue de la fissure et de s'engager dans l'achat et la vente au mieux.
Comme pour toute stratégie d’investissement, l’utilisation d’un spread de crack implique une recherche minutieuse des produits de base concernés, une évaluation des conditions actuelles du marché et la projection des performances futures. Lorsqu'il est utilisé correctement, un spread de crack peut fournir à un investisseur des informations importantes qui peuvent générer un rendement considérable.