Qu'est-ce qu'un indice de swap sur défaillance?
Un indice de contrat d'échange sur risque de crédit est un type de titre de crédit qui permet de créer et de gérer un portefeuille de contrats d'échange sur risque de crédit d'une manière un peu plus facile que de tenter de gérer des swaps sur défaillance de crédit individuels. Cette approche de placement particulière crée effectivement un dérivé de crédit que l’investisseur peut ensuite utiliser comme un panier unifié de titres, ce qui facilite quelque peu la couverture du degré de volatilité collectif associé aux divers titres composant l’indice. Le résultat final est qu'un swap sur défaillance de crédit peut être très utile pour minimiser les risques pour l'investisseur et également pour projeter tout changement éventuel pouvant survenir avec la qualité du crédit de l'un des swaps inclus dans l'indice.
L'un des principaux avantages d'un indice de swap sur défaillance de crédit est que cet accord permet de protéger l'investisseur des risques liés à la collecte des swaps détenus. Cette approche signifie qu'il est possible de prendre différents types de swaps de crédit avec des degrés de volatilité variables, sachant que toute perte éventuelle avec un ou deux swaps sera compensée par les rendements réalisés sur les swaps présentant une possibilité de défaut inférieure. Ce type d’arrangement de dérivés de crédit rend l’indice de swap sur défaillance de crédit idéal pour ceux qui souhaitent investir dans des obligations et d’autres types d’actifs similaires, mais qui souhaitent se protéger contre les pertes éventuelles.
Un autre avantage d'un indice d'échange sur risque de crédit est que le coût de la gestion des actifs inclus dans l'indice peut être inférieur. Étant donné que les actifs peuvent être gérés comme une seule entité, cela signifie des frais de courtier ou de courtier moins élevés, tout en laissant à l'investisseur la possibilité de négocier le swap à tout moment. Lorsqu'il est combiné à la capacité de gérer le risque de défaut de manière optimale, l’utilisation de l’indice peut être idéale pour les investisseurs qui préfèrent acheter et conserver, tout en conservant la possibilité de négocier lorsque et si les projections indiquent que cela serait dans l’intérêt de l'investisseur.
Comme toute stratégie d'investissement, un indice de swap sur défaillance ne peut éliminer tous les risques encourus. Le niveau de risque exact variera en fonction de la volatilité associée à chacun des swaps ou obligations faisant actuellement partie de l'indice. Les investisseurs devront évaluer les positions, en utilisant les informations obtenues sur le marché, déterminer si un indice de swap sur défaillance bien adapté à leurs plans et objectifs financiers, puis choisir l’indice qui semble être la meilleure option.