Qu'est-ce qu'un spread de crédit?
Un spread de crédit est la différence entre les prix de deux titres différents impliqués dans un achat et une vente. Avec les spreads de crédit, la valeur ou le prix de l'option achetée sera inférieur à la valeur du titre vendu. Le résultat final de l’écart de crédit est que l’investisseur réalise un petit gain en trésorerie avec l’ensemble des transactions.
Pour augmenter le solde du compte d’investisseur avec un spread de crédit, il est essentiel de choisir les titres utilisés dans l’option spread avec le plus grand soin. Un exemple courant consiste à utiliser une combinaison de titres actuellement considérés comme haussiers et baissiers sur le marché. C'est-à-dire qu'un titre est considéré comme agressif et susceptible de prendre de la valeur, tandis que l'autre est considéré comme quelque peu stagnant et ne devrait pas connaître une croissance importante dans un proche avenir. En combinant un spread taureau utilisant des options de vente avec un spread baissier utilisant des options d'achat, il est possible de réaliser un profit intéressant de la séquence des transactions.
La mise en place d'options d'écart qui généreront un afflux important de liquidités nécessite une évaluation approfondie de l'écart de crédit. Pour ce faire, il est important d’évaluer le niveau actuel de risque de crédit associé aux titres considérés. En plus de comprendre l’état actuel des titres, l’investisseur doit également tenir compte des changements sur le marché ou d’autres facteurs économiques susceptibles d’entraîner une modification du rendement actuel des titres.
Si les performances futures des deux titres ne sont pas projetées avec précision, l’investisseur peut néanmoins réaliser un profit et créer un solde de trésorerie plus élevé sur son compte. Toutefois, si le titre vendu augmente de façon spectaculaire en valeur à court terme, l'investisseur peut constater que le faible rendement de la stratégie de spread de crédit est éclipsé par le rendement plus élevé qui aurait été réalisé si l'opération n'avait jamais eu lieu. .