Qu'est-ce qu'une analyse transversale?
Une analyse transversale implique l’étude d’un groupe entier au sein d’une population globale sur une période donnée. En termes d’application financière, une telle analyse s’adresse généralement à un certain groupe d’entreprises ou de sociétés similaires. Cette analyse tente de déterminer le plus fort et le plus faible d'un certain échantillon du monde des affaires afin de recueillir des informations utiles pour les investissements. Lorsqu’il effectue une analyse transversale, un investisseur ou un gestionnaire de portefeuille utilise les informations statistiques fournies par les états financiers pour évaluer des sociétés distinctes et effectuer des comparaisons utiles.
Il existe de nombreuses applications différentes pour l'analyse transversale au-delà du monde des affaires. Par exemple, les États-Unis utilisent le recensement, qui peut être considéré comme une telle analyse, comme moyen d'étudier les informations démographiques. En termes de financement, une étude transversale peut fournir aux investisseurs une vue d’ensemble utile en termes de choix des entreprises à éviter et à éviter.
Ce type d’analyse diffère du mode d’investissement sectoriel, dans lequel les investisseurs étudient les performances de groupes d’activités entiers, par exemple les valeurs pharmaceutiques, en pensant que toutes ces valeurs vont monter et descendre en concordance. En revanche, une analyse transversale de l’industrie pharmaceutique tenterait de déterminer les entreprises pharmaceutiques les plus performantes et les plus financièrement solides sur une période donnée. La meilleure de ces sociétés, également connue sous le nom de meilleure de la race, serait la cible de l'investisseur s'il souhaitait acheter des actions de référence.
Une fois que l'investisseur a décidé de la composition des actions qu'il souhaite étudier, il peut utiliser les mesures comparatives tirées des états financiers pour comparer certaines sociétés à leurs pairs. Cela peut être fait avec l'utilisation de divers ratios de taille communs qui permettent aux entreprises de différentes tailles d'être comparées. L’investisseur ne peut pas simplement utiliser ces chiffres à l’aveuglette, certaines circonstances pouvant affecter les statistiques d’une entreprise donnée, en particulier à court terme. L’utilisation de ces ratios, qui mesurent entre autres la dette, l’efficience ou le capital d’exploitation, ainsi que la connaissance de la situation de chaque entreprise, permet de bien distinguer le meilleur de la race.
Toute personne utilisant l'analyse transversale peut élargir la comparaison autant qu'elle le souhaite, qu'il s'agisse de comparer deux sociétés ou plusieurs. Une méthode de comparaison transversale consiste à définir le meilleur produit de référence et à voir comment d’autres sociétés similaires se comparent à cette norme. Cela peut permettre à un investisseur de trouver de la valeur dans une société moins connue. Les investisseurs qui utilisent un ratio spécifique pour l'analyse transversale peuvent essayer d'établir une moyenne de tous les ratios de sociétés de ce type, ce qui permet de distinguer facilement les sociétés sous-performantes et celles dépassant les attentes.