Qu'est-ce qu'un échange de devises?
Les swaps de devises sont des accords passés entre deux individus ou entités pour échanger des types et des montants de devises spécifiés. En plus de l'échange initial d'un montant spécifique d'une devise pour un montant spécifique d'une devise différente, le processus d'échange de devise inclut également une série de paiements récurrents basés sur la performance des flux de trésorerie des deux devises. Cela rend un échange de devise quelque peu différent d'un échange de devises, en ce sens que l'échange implique normalement simplement l'échange de devises au taux de change le plus récent.
Les paiements récurrents qui composent la deuxième phase d’un échange de devises utilisent normalement des taux d’intérêt fixes et variables. Une partie acceptera de payer un taux d’intérêt fixe, tandis que la seconde versera des intérêts sur la base d’un taux de change flottant. Cependant, il est possible de conclure un accord de swap de devise dans lequel les deux parties paient des paiements récurrents basés sur un taux fixe ou un taux de change flottant. La détermination finale du mode de calcul du taux d’intérêt est définie dans les conditions générales qui régissent le swap.
Un aspect important de l’échange de devises qui le distingue également des échanges de devises est le fait que l’échange de devises n’est pas un élément permanent. Au moment où les deux monnaies sont échangées, les parties conviennent d'effectuer les paiements de taux d'intérêt récurrents pour une période donnée. Une fois que la durée indiquée dans le contrat est terminée, les deux devises sont renvoyées au propriétaire initial. Cependant, chaque partie conserve toutes les déclarations partagées sous forme d'intérêts.
La transaction d’un swap de devises est généralement utilisée lorsque l’on s’attend à ce que les deux devises en question puissent générer un rendement significatif grâce aux taux d’intérêt courus. Comme on peut s'y attendre, les deux parties s'attendent généralement à obtenir un rendement plus élevé avec le type de devise reçu dans le swap. Toutefois, les taux de change ayant tendance à fluctuer avec le temps, il existe généralement une chance raisonnable que les deux parties bénéficient en fin de compte du swap de devises.