Qu'est-ce qu'un visage actuel?

Également appelée valeur nominale actuelle, la face actuelle correspond à la dernière valeur nominale d'un type de titre adossé à une hypothèque. Le terme fait référence au capital mensuel restant associé au titre qui garantit l’hypothèque. Avec le temps, la valeur actuelle du titre diminuera à mesure que les paiements et les intérêts seront appliqués au solde impayé.

Connaître le visage actuel peut être important pour les investisseurs. Idéalement, l’investissement générera un rendement constant sur toute la durée de l’hypothèque garantissant le titre. Le suivi du remboursement progressif de l’hypothèque et de l’impact de ces paiements sur le visage actuel facilite la projection du temps de conservation du titre avant sa mise en vente. Étant donné que la valeur nominale actuelle peut être recalculée chaque fois qu'un paiement est effectué sur l'hypothèque sous-jacente, les investisseurs peuvent revoir le statut de l'investissement une fois par mois, voire plus souvent si des intérêts sont également appliqués à des moments autres que les dates de paiement.

Le processus de calcul de la valeur actuelle de toute garantie adossée à une hypothèque est simple. En multipliant le facteur de pool actuel, également appelé facteur de solde principal, par la valeur nominale initiale du titre, il est possible de déterminer la valeur nominale actuelle. Cela est très utile car le calcul permet à l’investisseur de déterminer le taux de rendement de l’investissement et de s’assurer que le rendement se produit à un rythme acceptable.

Il est important de noter que la valeur faciale actuelle de deux titres adossés à des créances hypothécaires peut varier, même si les deux titres ont commencé avec la même valeur nominale d'origine et ont été émis à la même date. Si l’un des titres reçoit plus de paiements sur le solde impayé que l’autre, la valeur nominale actuelle de ce titre sera différente. Ainsi, le visage actuel est toujours affecté par la rapidité avec laquelle les paiements sont reçus et appliqués.

Comme pour tous les types de placements, tout titre adossé à une hypothèque comporte un certain degré de risque. Dans ce scénario, le risque est lié à la cohérence et à la rapidité du paiement anticipé du solde du prêt hypothécaire sous-jacent. Si les paiements ne sont pas effectués conformément aux conditions du prêt, cela aura un impact direct sur le montant de la valeur nominale actuelle du titre. Pour cette raison, les investisseurs doivent examiner de près les prêts qui garantissent le titre et déterminer si le niveau de risque de remboursement anticipé se situe dans une fourchette acceptable avant de prendre tout type d’engagement.